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Vendí mis acciones en Lloyd’s (LSE: LLOY) recientemente y hemos invertido parte de las ganancias en M&G (LSE: MNG). Esto aumentará mi billete en el mandatario de inversiones integral, que prefiero al porción por tres razones esencia.
Perspectivas de crecimiento
Los resultados de Lloyds en 2023 mostraron que el beneficio legítimo luego de impuestos aumentó un 41%, hasta £5.500 millones desde £3.900 millones en 2022.
Sin incautación, gran parte de este brinco en la rentabilidad se debió a un suspensión beneficio de interés neto (NIM). Esta es la diferencia entre el interés que recibe por los préstamos y la tasa que paga por los depósitos.
Las expectativas del mercado son que las tasas de interés del Reino Unido caerán a partir de ahora. Este es un aventura esencia para Lloyds, ya que con el tiempo reducirá drásticamente su NIM, y con ello sus ganancias.
Otro aventura importante es la posible movimiento legítimo por saldo indebida de préstamos para automóviles a través de su operación de seguros Black Horse.
En universal, las previsiones de los analistas de consenso son que las ganancias de Lloyds disminuirán un 0,3% anual hasta finales de 2026.
Por el contrario, se prevé que M&G verá aumentar sus ganancias un 20% anual durante ese período.
Estas cifras me parecen proporcionadamente respaldadas por sus resultados de 2023. Mostraron un aumento del 28% en el beneficio operante razonable a partir de 2022, hasta 797 millones de libras esterlinas.
Asimismo vieron un aumento interanual del 21% en su gestación de renta operante el año pasado, hasta £996 millones. Parece una pulvínulo sólida para alcanzar su objetivo de gestación de renta operante de tres abriles de £2.500 millones para finales de este año. Este puede ser un importante motor de crecimiento.
Por supuesto, igualmente existen riesgos para las empresas de inversión. Una es una nueva crisis financiera integral. Otro es su relación deuda-capital relativamente ingreso, de más o menos de 1,9.
Sin incautación, en mi opinión, una clara vencimiento en esta categoría para M&G.
Valoración de acciones
La relación precio-valor contable (P/B) de Lloyds es de 0,7, frente a la media de su liga de pares de 0,6. Por lo tanto, parece sutilmente sobrevalorado en esta medida.
El P/B de M&G es 1,2, frente a un promedio de su liga de 3,1. Por lo tanto, parece muy infravalorado.
Para calcular cuánto, utilicé el maniquí de flujo de efectivo descontado (DCF). Esto mostró que las acciones estaban aproximadamente un 49% infravaloradas a su precio flagrante de £2,01.
Por lo tanto, un valía regular sería de más o menos de £3,94, aunque esto no garantiza que alguna vez zona de influencia ese nivel.
Otra gran vencimiento para M&G igualmente en esta categoría.
Rentabilidad por dividendo
En 2023, Lloyds pagó 2,76 peniques por movimiento en dividendos. Con el precio de la movimiento ahora en 51 peniques, esto da un rendimiento del 5,4%.
M&G pagó un dividendo total de 19,7 por movimiento el año pasado. Esto da un rendimiento del 9,8% sobre el precio flagrante de la movimiento de £2,00.
Esta diferencia en el rendimiento de los ingresos pasivos que podría suscitar con el tiempo es enorme. Es aún anciano si reinvierto los dividendos que me pagaron, lo que se conoce como «composición de dividendos».
Sobre esta pulvínulo, si el rendimiento de Lloyds promediara el mismo durante 30 abriles, una inversión de £10.000 se convertiría en £50.348. Esto me pagaría £2.641 al año, o £220 al mes.
Con las mismas condiciones, £10.000 invertidas en M&G aumentarían a £186.913, pagando £17.381 al año, ¡o £1.448 al mes!
Por lo tanto, igualmente aquí es una gran vencimiento para M&G, logrando tres victorias convincentes de tres en estas categorías.
En consecuencia, mi atrevimiento de utilizar parte de los beneficios de mi saldo de Lloyds para comprar más M&G me parece proporcionadamente justificada.
