La industria del renta privado está aceptablemente posicionada para un crecimiento sustancial en el futuro, atribuible en gran medida a una creciente almohadilla de individuos de detención patrimonio neto (HNWI), un aumento en los acuerdos globales y la maduro capacidad del sector para navegar las turbulencias del mercado. En este contexto, las acciones de renta privado Golub Caudal BDC (GBDC), WhiteHorse Finance (WHF) y Goldman Sachs BDC (GSBD) podrían ser objeto de atención ahora. Sigue leyendo….
A medida que iniciamos un nuevo año, el decorado de la industria del renta privado podría seguir estando moldeado por tendencias que recuerdan a las que caracterizaron 2023: modesta cobranza de fondos, aumento de las tasas de interés, y un contexto macroeconómico difícil contaminado por la agitación geopolítica. Sin retención, un centella de optimismo ilumina el horizonte de la industria, cortesía de un creciente agrupación de individuos de detención patrimonio neto (HNWI), un aumento en las acciones transaccionales y una ascensión de iniciativas de cobranza de fondos que emanan de fondos secundarios.
Teniendo en cuenta este decorado, sería prudente que los inversores observaran las acciones de renta privado Golub Caudal BDC, Inc. (GBDC), WhiteHorse Finanzas, Inc. (WHF), y Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) para mejores oportunidades de entrada.
En 2023, el panorama del renta privado atravesó circunstancias únicas impulsadas por un aumento de las tasas de interés, una catástrofe bancaria y una incertidumbre geopolítica generalizada. No sorprende que estas condiciones tumultuosas provocaran una caída de la actividad de renta privado a lo dispendioso del año. Al mismo tiempo, una cantidad de incertidumbre, detractor del éxito en la negociación, invadió los mercados globales. Sin retención, mediante una astuta mitigación de riesgos, los administradores se aseguraron de que los acuerdos respaldados por PE se desarrollaran sin obstáculos.
Actualmente, Estados Unidos encabeza la industria mundial del PE con activos que superan los 6 billones de dólares. La coherencia de la industria quedó subrayada cuando las empresas de renta privado consideraron que los acuerdos valían la pena. 101 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2023. Adicionalmente, el creciente número de acuerdos reforzó esta estabilidad, donde los patrocinadores firmaron 93 acuerdos por valencia de 100 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 63 % con respecto al primer trimestre de 2023.
Adecuado a sus récord de polvo seco Valoradas en 2,59 billones de dólares y carteras diversificadas que incorporan nuevas clases de activos, las empresas de renta privado están más que aceptablemente equipadas para resistir la volatilidad del mercado. Esta diversificación ha fortalecido la resiliencia y agilidad de las empresas de renta privado para tramitar alteraciones desfavorables en la dinámica del mercado.
Adicionalmente, el año 2024 parece preparado para un repunte sustancial de las transacciones secundarias. Fondos secundarios exhibió un ritmo acelerado de cobranza de fondos el año pasado, con un total de $68,1 mil millones recaudados hasta septiembre de 2023. El nivel de polvo seco secundario alcanzó los $202,7 mil millones.
En los últimos tiempos, la logística de las empresas de renta privado dirigidas a personas de detención patrimonio neto (HNWI) para amplificar la cobranza de fondos ha atraído considerable atención. Será convincente observar si este enfoque logra avances significativos en 2024. Teniendo en cuenta que las rutas de salida tradicionales se han vuelto intransitables, las empresas de renta privado han antitético una alternativa en la financiación del valencia liquidativo para ocasionar renta, permitiendo así distribuciones a socios comanditarios.
En consecuencia, el mercado mundial de PE Se prevé que radio los 1,10 billones de dólares en 2032, con un crecimiento compuesto del 9,7%.
Con estas tendencias en mente, profundicemos en los fundamentos de las tres Caudal privado selecciones de acciones, comenzando con la tercera opción.
Acciones n.º 3: Golub Caudal BDC, Inc. (GBDC)
GBDC es una empresa de avance empresarial y opera como una empresa de inversión de dirección no diversificada, cerrada y gestionada externamente. Invierte en deuda y en inversiones de renta minoritario en empresas del mercado intermedio que, en la mayoría de los casos, están patrocinadas por inversores de renta privado.
El 29 de diciembre de 2023, GBDC pagó a los accionistas un dividendo trimestral de 0,37 dólares por batalla. Su tasa de dividendo anualizada de 1,48 dólares por batalla se traduce en una rentabilidad por dividendo del 9,68% sobre el precio coetáneo de la batalla. Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 9,18%. Los pagos de dividendos de GBDC han crecido a una tasa compuesta anual del 5,3% y 1,8% en los últimos tres y cinco primaveras, respectivamente.
Durante los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, GBDC recompró aproximadamente $0,10 millones, o 5250 acciones, de sus acciones ordinarias de conformidad con el software de recompra de acciones de la compañía previamente revelado.
Durante el año que finalizó el 30 de septiembre de 2023, GBDC recompró aproximadamente $16,90 millones, o 1,30 millones de acciones, de sus acciones ordinarias de conformidad con el software de recompra de acciones de la compañía previamente revelado.
El 30 de noviembre de 2023, GBDC anunció que había fijado el precio de una ofrecimiento pública suscrita de $450 millones en un monto principal anejo de notas al 7,05% con vencimiento en 2028. Las notas vencerán el 5 de diciembre de 2028 y podrán canjearse total o parcialmente en la opción de la compañía en cualquier momento antiguamente del 5 de noviembre de 2028, a la par más una prima «completa», y después a la par.
El efectivo de operaciones de los últimos 12 meses de GBDC de $195,37 millones es un 39% más detención que el promedio de la industria de $140,56 millones. Sus márgenes de utilidad bruta e ingreso neto en los últimos 12 meses de 100% y 42,88% son 65,6% y 69,4% más altos que los promedios de la industria de 60,37% y 25,31%, respectivamente.
Para el cuarto trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, los ingresos totales por inversiones de GBDC y ingresos netos de inversiones posteriormente de impuestos aumentaron un 6,3% y un 13,1% trimestre tras trimestre a 164,54 millones de dólares y 83,44 millones de dólares, respectivamente.
Para el mismo trimestre, su lucro neta en inversiones fue de $18,39 millones, en comparación con una pérdida neta en inversiones de $873 mil en el trimestre previo. Adicionalmente, sus ganancias básicas y ajustadas por batalla ordinaria se situaron en 0,60 dólares, un 39,5% más que el trimestre previo.
Street retraso que los ingresos y las EPS de GBDC en el segundo trimestre fiscal que finaliza en marzo de 2024 aumenten un 10,6% y un 11,6% año tras año a 162,48 millones de dólares y 0,48 dólares, respectivamente. La compañía superó las estimaciones de EPS consensuadas en cada uno de los cuatro trimestres finales y las estimaciones de ingresos consensuadas en tres de los cuatro trimestres finales, lo cual es impresionante.
La batalla ha vacada un 16,8% durante el año pasado para cerrar la última sesión de negociación a 15,29 dólares. En los últimos nueve meses, ha vacada un 15,9%.
Los fundamentos de GBDC se reflejan en su Calificaciones POWR. La batalla tiene una calificación caudillo C, lo que equivale a Aséptico en nuestro sistema de calificación patentado. Las calificaciones POWR se calculan considerando 118 factores distintos, cada uno de los cuales está ponderado en un división perfecto.
GBDC tiene una calificación B en Momentum. Internamente de Caudal privado industria, ocupa el puesto número 3 entre 34 acciones.
Más allá de lo que hemos dicho anteriormente, todavía hemos calificado las acciones por Crecimiento, Valía, Estabilidad, Sentimiento y Calidad. Obtenga todas las calificaciones de GBDC aquí.
Acciones n.º 2: WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)
WHF es una empresa de avance empresarial, una empresa de dirección cerrada y no diversificada que se especializa en la vivientes de préstamos senior garantizados, el mercado medio bajo y las industrias de renta de crecimiento. Por lo caudillo, invierte entre 5 y 25 millones de dólares en empresas con un valencia empresarial de entre 50 y 350 millones de dólares.
El 3 de enero, WHF distribuyó 0,39 dólares por batalla a los accionistas con respecto al trimestre que finalizó el 31 de diciembre de 2023. Su tasa de dividendo anualizada de 1,54 dólares por batalla se traduce en una rentabilidad por dividendo del 12,08% sobre el precio coetáneo de la batalla. Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 12,38%. Los pagos de dividendos de WHF han crecido a una tasa compuesta anual del 1,4% en los últimos tres primaveras.
El ROTA de los últimos 12 meses de WHF del 2,11% es un 82,2% más detención que el promedio de la industria del 1,16%. Sus márgenes de beneficio bruto y EBIT de los últimos 12 meses del 100% y 70,77% son un 65,6% y un 226,8% más altos que los promedios de la industria de 60,37% y 21,65%, respectivamente.
Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, los ingresos por inversiones totales y los ingresos por inversiones netos básicos de WHF aumentaron un 20% y un 25,2% año tras año a $25,87 millones y $10,81 millones, respectivamente.
Para el mismo trimestre, su ingreso neto por inversión fundamental por batalla se situó en 0,47 dólares, un 25% más que en el mismo trimestre del año previo. Al 30 de septiembre de 2023, el efectivo y equivalentes de efectivo de WHF ascendían a 10,63 millones de dólares, en comparación con los 9,51 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.
Street retraso que los ingresos y las EPS de WHF para el año fiscal 2023 (que finalizó en diciembre de 2023) aumenten un 17,3 % y un 15,3 % año tras año a 102,65 millones de dólares y 1,85 dólares, respectivamente. La compañía superó las estimaciones de ingresos consensuadas en cada uno de los cuatro trimestres finales y las estimaciones de EPS consensuadas en tres de los cuatro trimestres finales.
La batalla ha vacada un 2,8% durante el extremo mes para cerrar su última sesión de negociación a 12,75 dólares. En los últimos tres meses, ha vacada un 1,8%.
Los sólidos fundamentos de WHF se reflejan en sus calificaciones POWR. La batalla tiene una calificación caudillo de B, lo que se traduce como Adquisición en nuestro sistema de calificación patentado.
WHF tiene una calificación B en Momentum. Internamente de la misma industria, ocupa el puesto número 2.
Más allá de lo que hemos dicho anteriormente, todavía hemos calificado las acciones por Crecimiento, Valía, Estabilidad, Sentimiento y Calidad. Obtenga todas las calificaciones de WHF aquí.
Acciones n.º 1: Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
GSBD es una empresa de avance empresarial especializada en inversiones de mercado medio y mezzanine en empresas privadas. Sondeo volver entre $10 millones y $75 millones en empresas con EBITDA entre $5 millones y $75 millones anuales.
La unión directiva de GSBD declaró un dividendo regular del cuarto trimestre de 0,45 dólares por batalla pagadero a los accionistas el 26 de enero de 2024. Su tasa de dividendo anualizada de 1,80 dólares por batalla se traduce en una rentabilidad por dividendo del 12,15 % sobre el precio coetáneo de la batalla. Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 11,13%.
El efectivo proveniente de las operaciones de los últimos 12 meses de GSBD de $355,05 millones es un 152,6% maduro que el promedio de la industria de $140,56 millones. Su EBIT de los últimos 12 meses y sus márgenes FCF apalancados de 82,29% y 43,34% son 280% y 150,7% más altos que los promedios de la industria de 21,65% y 17,29%, respectivamente.
Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, los ingresos totales por inversiones y los ingresos netos por inversiones de GSBD posteriormente de impuestos aumentaron un 26,1 % y un 19,2 % año tras año a 120,06 millones de dólares y 72,95 millones de dólares, respectivamente.
Para el mismo trimestre, sus ganancias por batalla básicas y ajustadas fueron de 0,47 dólares, en comparación con una pérdida por batalla básica y ajustada de 0,07 dólares en el trimestre del año previo. Al 30 de septiembre de 2023, el efectivo de GSBD ascendía a 76,60 millones de dólares, en comparación con 39,60 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.
Street retraso que los ingresos y las EPS de GSBD en el primer trimestre fiscal que finaliza en marzo de 2024 aumenten un 6,7% y un 17,2% año tras año a 114,57 millones de dólares y 0,54 dólares, respectivamente. La compañía superó las estimaciones de ingresos consensuadas en cada uno de los cuatro trimestres finales y las estimaciones de EPS consensuadas en tres de los cuatro trimestres finales.
La batalla ha vacada un 10% en los últimos nueve meses para cerrar su última sesión de negociación a 14,81 dólares. En los últimos seis meses, ha vacada un 7,6%.
Las sólidas perspectivas de GSBD se reflejan en sus calificaciones POWR. La batalla tiene una calificación caudillo B, lo que equivale a Comprar en nuestro sistema de calificación patentado.
GSBD tiene una calificación B en Crecimiento e Impulso. Ocupa el primer oficio internamente de la misma industria.
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¿Qué hacer a continuación?
El avezado inversor de 43 primaveras, Steve Reitmeister, acaba de editar su perspectiva de mercado para 2024 anejo con su plan comercial y sus 11 mejores opciones para el próximo año.
Perspectivas del mercado de títulos 2024 >
Las acciones de GBDC subieron 0,06 dólares (+0,39%) en las operaciones previas a la comercialización del lunes. En lo que va del año, GBDC ha vacada un 1,26%, frente a un aumento del -1,55% en el índice de remisión S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Sristi Suman Jayaswal
La dinámica del mercado de títulos despertó el interés de Sristi durante su época escolar, lo que la llevó a convertirse en periodista financiera. Su logística preferida es volver en acciones infravaloradas con sólidas perspectivas de crecimiento a dispendioso plazo. Sristi, que obtuvo una habilidad en Contabilidad y Finanzas, retraso profundizar su experiencia en investigación de inversiones y orientar mejor a los inversores.
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El cargo 3 acciones de renta privado a tener en cuenta apareció primero en StockNews.com
