La sólida demanda de petróleo y gas, la dinámica de la producción y las tensiones geopolíticas proyectan un posible aumento de los precios del petróleo en el futuro previsible. Con ese fin, dirijamos nuestra atención al pesquisa de las acciones de petróleo y gas de calidad de Enterprise Products Partners LP (EPD), Marathon Petroleum Corporation (MPC) y Completo Partners LP (GLP), que son el foco de atención esta semana. Sigue leyendo….
A pesar de la transición en torno a fuentes de energía más limpias, la creciente demanda mundial de petróleo y gas, anejo con los cortaduras de suministro y la agitación geopolítica, podrían provocar un aumento significativo de los precios, estimulando así el sector energético.
En este contexto, podría ser prudente comprar acciones de petróleo y gas fundamentalmente fuertes Enterprise Products Partners LP (DEP), Marathon Petroleum Corporation (MPC), y Completo Partners LP (BPL) ahora.
El cambio en torno a las energías renovables continúa acelerándose. Sin retención, la demanda mundial de petróleo está aumentando. JP Morgan Research pronostica que para 2030 la demanda mundial de petróleo podría alcanzar 106,9 mbdun aumento de 5,5 mbd desde 2023. Esto se debe al crecimiento demográfico y al decano consumo de energía en los países en mejora, lo que eclipsa las medidas de eficiencia energética adoptadas por las economías desarrolladas.
Consumo mundial de petróleo Fue testificador de un crecimiento considerable en los últimos dos primaveras, impulsado principalmente por la expansión económica y la reactivación de las tendencias de viajes anteriores a la pandemia, en particular los viajes aéreos internacionales. La Establecimiento de Información Energética de EE.UU. prevé que la tendencia continuará con un aumento de 1,4 millones de b/d en 2024 y 1,2 millones de b/d en 2025.
Adicionalmente, los conflictos geopolíticos en curso en la región del Mar Rojo, caracterizados por ataques incesantes por parte de insurgentes hutíes con pulvínulo en Yemen, añaden una capa de complicación al comercio de petróleo. Interrupción de la producción de petróleo en Libia ha impulsado aún más un entorno alcista para los precios del petróleo recientemente.
El estratega caudillo de mercado de Blue Line Futures, Phillip Streible, considera que el petróleo es un activo crucial que sirve como amortiguador de los riesgos geopolíticos y la inflación. Prevé un precio insignificante natural seguido de un aumento del precio del petróleo resultante de las continuas interrupciones geopolíticas.
Adicionalmente, en un libramiento inesperado de los acontecimientos, Producción de petróleo crudo de EE. UU. ha superado las expectativas, neutralizando efectivamente los mayores esfuerzos de precios impulsados por las estrategias de reducción de la ofrecimiento de la OPEP+. Los analistas predicen esto la tendencia continuará a lo amplio del año, impulsado por una decano eficiencia, un decano consumición y esfuerzos de producción por parte de las supergrandes estadounidenses recientemente fusionadas.
El rápido crecimiento de la producción además ha contribuido al aumento de exportaciones del petróleo crudo y los productos petrolíferos estadounidenses. Los analistas especulan que las interrupciones en el transporte marino por el Mar Rojo podrían favor allanado el camino para un aumento de las exportaciones de petróleo de Estados Unidos. La razón es que los compradores buscan obtener un suministro de petróleo más ganga de los EE. UU., transmitido que los precios del crudo de narración estadounidense se negocian con un descuento en comparación con el crudo Brent de narración mundial.
Aunque los precios del petróleo han estado rondando los 80 dólares por barril durante varias semanas, algunos comerciantes anticipar un aumento a 110 dólares el barril a principios de primavera. Bob Ryan, estratega de materias primas y energía de BCA Research, aplazamiento El crudo Brent superará los 100 dólares el barril.
Por el contrario, el estratega caudillo de materias primas de Morgan Stanley, Martijn Rats, especula sobre un año comparativamente tranquilo para el petróleo. Pronostica que el crudo mantendrá su precio coetáneo cerca de de los 80 dólares antiguamente de caer lentamente a aproximadamente 75 dólares por barril en 2025. Evalúa el aventura de que cualquier interrupción tenga un impacto significativo en los precios del petróleo como relativamente bajo y el mercado del petróleo está razonablemente abastecido.
Con estas tendencias en mente, profundicemos en los fundamentos de las tres selecciones de acciones de petróleo y gas.
Socios de productos empresariales LP (DEP)
EPD brinda servicios energéticos midstream a productores y consumidores de gas natural, líquidos de gas natural, petróleo crudo, petroquímicos y productos refinados. La empresa opera a través de cuatro segmentos: NGL Pipelines & Services; Oleoductos y servicios de petróleo crudo; Gasoductos y Servicios de Gas Natural; y Servicios de Productos Petroquímicos y Refinados.
El 8 de enero, la comité directiva de EPD declaró una distribución trimestral en efectivo que se pagará a los partícipes comunes de EPD con respecto al cuarto trimestre de 2023 de $0,52 por mecanismo. La distribución trimestral se pagará a los partícipes comunes el 14 de febrero.
Esta distribución representa un aumento del 5,1% sobre la distribución declarada para el cuarto trimestre de 2022 y un aumento del 3% sobre la distribución declarada para el tercer trimestre de 2023.
Su anualizado dividendo Una tasa de 2,06 dólares por hecho se traduce en una rentabilidad por dividendo del 7,66% sobre el precio coetáneo de la hecho. Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 8,07%. Los pagos de dividendos de EPD han crecido a una tasa compuesta anual del 3,6% y 2,9% en los últimos tres y cinco primaveras, respectivamente. La empresa tiene un historial de cuota de dividendos durante 25 primaveras consecutivos, lo que refleja la capacidad de recuperación de la inversión de EPD para los accionistas.
Durante los primeros nueve meses de 2023, EPD recompró aproximadamente 3,6 millones de sus unidades comunes en el mercado franco por aproximadamente $92 millones. Incluyendo estas compras, la asociación ha utilizado el 41% de su software de recompra de unidades comunes acreditado de 2.000 millones de dólares.
Adicionalmente, recompró $96 millones de sus unidades comunes en el mercado franco durante el cuarto trimestre de 2023 para un total de $187 millones de unidades comunes recompradas en 2023. Incluyendo estas compras, la asociación ha utilizado el 46% de su recompra autorizada de $2 mil millones. software.
El efectivo proveniente de las operaciones de los últimos 12 meses de EPD de $7,930 millones es significativamente decano que el promedio de la industria de $717,59 millones, mientras que su índice de rotación de activos de los últimos 12 meses de 0,71x es un 28,2% decano que el promedio de la industria de 0,55x.
Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, los ingresos y los ingresos operativos de EPD ascendieron a $12 mil millones y $1,70 mil millones, respectivamente. Adicionalmente, su EBITDA conforme aumentó un 3,1% con respecto al trimestre del año susodicho a 2.330 millones de dólares.
Para el mismo trimestre, sus ingresos netos atribuibles a los partícipes comunes y las ganancias por mecanismo popular ascendieron a 1.320 millones de dólares y 0,60 dólares, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2023, sus activos corrientes totales ascendían a 11.430 millones de dólares, en comparación con los 10.600 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.
Street aplazamiento que las EPS de EPD para el cuarto trimestre fiscal de 2023 (finalizado en diciembre de 2023) aumenten un 6,7% año tras año a 0,69 dólares. Se aplazamiento que sus ingresos sean de 12.080 millones de dólares.
La hecho ha rebaño un 6% durante el año pasado para cerrar la última sesión de negociación a 26,90 dólares. Durante el postrer mes, ha rebaño un 2,2%.
DEP Calificaciones POWR reflejan sus perspectivas positivas. La hecho tiene una calificación genérico B, lo que equivale a Comprar en nuestro sistema de calificación patentado. Las calificaciones POWR se calculan considerando 118 factores distintos, cada uno de los cuales está ponderado en un escalón espléndido.
La hecho tiene una calificación B en valía, impulso y estabilidad. Internamente de la clasificación A MLP: petróleo y gas industria, ocupa el puesto número 8 entre 26 acciones.
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Corporación Maratón de Petróleo (MPC)
MPC opera como una empresa integrada de energía downstream principalmente en los Estados Unidos. Opera en dos segmentos: Refinación y Comercialización; y a porción de camino.
El 11 de diciembre de 2023, MPC pagó un dividendo trimestral de 0,83 dólares por hecho ordinaria, un aumento de aproximadamente el 10% con respecto a su dividendo susodicho. Su tasa de dividendo anualizada de 3,30 dólares por hecho se traduce en una rentabilidad por dividendo del 2,14% sobre el precio coetáneo de la hecho.
Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 3,82%. Los pagos de dividendos de MPC han crecido a una tasa compuesta anual del 9,9% y 10,8% en los últimos tres y cinco primaveras, respectivamente.
Adicionalmente, la comité directiva de MPC aprobó una autorización adicional de recompra de acciones por valía de 5.000 millones de dólares. Esta autorización se suma a su autorización susodicho, a la que le quedaban aproximadamente $4,30 mil millones al 30 de septiembre de 2023.
El efectivo procedente de operaciones de MPC en los últimos 12 meses de 17.380 millones de dólares es significativamente superior al promedio de la industria de 717,59 millones de dólares. Su ROCE, ROTC y ROTA de los últimos 12 meses de 43,98%, 16,33% y 12,84% son 120,6%, 75,6% y 72,4% más altos que los promedios de la industria de 19,94%, 9,30% y 7,45%, respectivamente.
Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, los ingresos totales y otros ingresos y los ingresos de operaciones de MPC ascendieron a $41,580 millones y $4,750 millones, respectivamente. Adicionalmente, su ingreso conforme por hecho aumentó un 4,2% respecto al trimestre del año susodicho a 8,14 dólares.
Para el mismo trimestre, sus ingresos netos ajustados atribuibles a MPC y su EBITDA conforme ascendieron a 3,220 millones de dólares y 5,710 millones de dólares, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2023, sus activos corrientes totales ascendían a 36.280 millones de dólares, en comparación con 35.240 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.
Street aplazamiento que los ingresos y las EPS de MPC para el primer trimestre fiscal que finaliza en marzo de 2024 sean de 33.650 millones de dólares y 2,93 dólares, respectivamente. La compañía superó las estimaciones de EPS consensuadas en cada uno de los cuatro trimestres finales y las estimaciones de ingresos consensuadas en tres de los cuatro trimestres finales, lo cual es impresionante.
La hecho ha rebaño un 31,2% durante el año pasado para cerrar la última sesión de negociación a 152,84 dólares. En los últimos seis meses, ha rebaño un 29,7%.
Los sólidos fundamentos de MPC se reflejan en sus calificaciones POWR. La hecho tiene una calificación genérico de B, lo que se traduce como Negocio en nuestro sistema de calificación patentado.
MPC tiene una calificación A en Calidad. Internamente de Energía – Petróleo y Gas industria, ocupa el puesto número 9 entre 84 acciones.
Más allá de lo que hemos dicho anteriormente, además hemos calificado las acciones según su crecimiento, valía, impulso, estabilidad y sentimiento. Obtenga todas las calificaciones de MPC aquí.
Socios globales LP (BPL)
GLP operación, vende, vendimia, mezcla, almacena y transporta gasolina y mezclas de gasolina, destilados, petróleo residual, combustibles renovables, petróleo crudo y propano a mayoristas, minoristas y clientes comerciales. La empresa opera a través de Comercio Mayorista; Distribución de Gasolina y Operación de Estaciones; y segmentos Comerciales.
El 3 de enero, GLP fijó el precio de su ofrecimiento privada previamente anunciada de $450 millones en un monto principal añadido de bonos sénior no garantizados al 8,25% con vencimiento en 2032. Se aplazamiento que la cesión de los bonos sénior se complete cerca de del 18 de enero, sujeto a las condiciones de cerrojo habituales. y se emitirá a la par.
GLP tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la ofrecimiento de Senior Notes para sufragar una parte de los préstamos pendientes bajo su pacto de crédito y para fines corporativos generales.
El 21 de diciembre de 2023, GLP adquirió 25 terminales de energía líquida de Motiva Enterprises LLC. La transacción está respaldada por un acuerdo de rendimiento de operación o cuota de 25 primaveras con Motiva, el inquilino áncora en las terminales, que incluye compromisos de ingresos anuales mínimos.
Adquiridos por 305,80 millones de dólares, los activos acceden a una red marítima y de tuberías críticas y aumentan significativamente la huella operativa de GLP.
Su tasa de dividendo anualizada de 2,74 dólares por hecho se traduce en una rentabilidad por dividendo del 6,51% sobre el precio coetáneo de la hecho. Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 11,17%. Los pagos de dividendos de GLP han crecido a una tasa compuesta anual del 12,2% y 7,2% en los últimos tres y cinco primaveras, respectivamente.
El ROCE de los últimos 12 meses de GLP de 21,26% es un 6,6% más parada que el promedio de la industria de 19,94%, mientras que su índice de rotación de activos de los últimos 12 meses de 5,48x es un 895,9% más parada que el promedio de la industria de 0,55x.
Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, las ventas y el beneficio bruto de GLP ascendieron a 4.220 millones de dólares y 228,52 millones de dólares, respectivamente. Adicionalmente, su EBITDA conforme se situó en 77,73 millones de dólares.
Para el mismo trimestre, sus ingresos netos atribuibles a los socios comanditarios comunes y los ingresos netos por mecanismo de socio comanditario popular ascendieron a 20,54 millones de dólares y 0,60 dólares, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2023, el pasivo circulante total de GLP ascendía a $916,58 millones, en comparación con $971,48 millones al 31 de diciembre de 2022.
Street aplazamiento que los ingresos y las EPS de GLP para el primer trimestre fiscal que finaliza en marzo de 2024 aumenten un 36,7% y un 2,9% año tras año a 5.510 millones de dólares y 0,72 dólares, respectivamente.
La hecho ha rebaño un 39% en los últimos tres meses para cerrar la última sesión de negociación a 41,95 dólares. En los últimos seis meses, ha rebaño un 38,5%.
Las sólidas perspectivas de GLP se reflejan en sus calificaciones POWR. La hecho tiene una calificación genérico B, lo que equivale a Comprar en nuestro sistema de calificación patentado.
GLP tiene una calificación B en Valencia. Ocupa el puesto número 10 internamente de la industria de MLP: petróleo y gas.
haga clic aquí para las calificaciones POWR adicionales para GLP (crecimiento, impulso, estabilidad, sentimiento y calidad).
¿Qué hacer a continuación?
El curtido inversor de 43 primaveras, Steve Reitmeister, acaba de anunciar su perspectiva de mercado para 2024 anejo con su plan comercial y sus 11 mejores opciones para el próximo año.
Perspectivas del mercado de títulos 2024 >
Las acciones de EPD cayeron 26,90 dólares (-100,00%) en las operaciones previas a la transigencia del jueves. En lo que va del año, el EPD ha rebaño un 2,09%, frente a un aumento del 0,26% en el índice de narración S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Sristi Suman Jayaswal
La dinámica del mercado de títulos despertó el interés de Sristi durante su época escolar, lo que la llevó a convertirse en periodista financiera. Su logística preferida es modificar en acciones infravaloradas con sólidas perspectivas de crecimiento a amplio plazo. Sristi, que obtuvo una ingenio en Contabilidad y Finanzas, aplazamiento profundizar su experiencia en investigación de inversiones y llevar mejor a los inversores.
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