Las opciones se encuentran entre los vehículos más populares para los comerciantes, porque su precio puede moverse rápidamente, ganando (o perdiendo) mucho caudal rápidamente. Las estrategias de opciones pueden variar desde asaz simples hasta muy complejas, con una variedad de beneficios y, a veces, nombres extraños. (¿Cualquiera quiere cóndor de hierro?)
Independientemente de su complejidad, todas las estrategias de opciones se basan en dos tipos básicos de opciones: la operación y la cesión.
A continuación se muestran cinco estrategias populares de negociación de opciones, un desglose de su remuneración y peligro y cuándo un cámara podría aprovecharlas para su próxima inversión. Si aceptablemente estas estrategias son asaz sencillas, pueden hacer que un cámara gane mucho caudal, pero no están exentas de riesgos. Aquí hay algunas guías sobre los conceptos básicos de las opciones de operación y de cesión ayer de comenzar.
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5 estrategias de negociación de opciones para principiantes
1. Convocatoria larga
En esta táctica de negociación de opciones, el cámara operación una opción de operación (lo que se conoce como opción de operación en espacioso) y paciencia que el precio de las acciones supere el precio de gimnasia al vencimiento. Las ventajas de esta operación no tienen linde y los operadores pueden cobrar muchas veces su inversión original si las acciones se disparan.
Ejemplo: La actividad X se cotiza a 20 dólares por actividad, y una opción call con un precio de gimnasia de 20 dólares y vencimiento en cuatro meses se cotiza a 1 dólar. El arreglo cuesta $100, o un arreglo * $1 * 100 acciones representadas por arreglo.
Aquí está la provecho de la opción call larga al vencimiento:
Retribución/peligro: En este ejemplo, el cámara alcanza el punto de seguridad con 21 dólares por actividad, o el precio de gimnasia más la prima de 1 dólar pagada. Por encima de $20, la opción aumenta su valía en $100 por cada dólar que aumenta la actividad. La opción vence sin valía cuando la actividad está al precio de gimnasia o por debajo.
Las ventajas de una indicación larga son teóricamente ilimitadas. Si la actividad continúa subiendo ayer del vencimiento, la opción de operación igualmente puede seguir subiendo. Por esta razón, las llamadas largas son una de las formas más populares de creer por el aumento del precio de las acciones.
La desventaja de una indicación larga es la pérdida total de su inversión, $100 en este ejemplo. Si la actividad termina por debajo del precio de gimnasia, la opción de operación expirará sin valía y usted se quedará sin carencia.
Cuando usarlo: Una opción de operación larga es una buena opción cuando se paciencia que las acciones aumenten significativamente ayer del vencimiento de la opción. Si la actividad sube sólo un poco por encima del precio de gimnasia, es posible que la opción aún esté adentro del caudal, pero es posible que ni siquiera devuelva la prima pagada, lo que le dejará con una pérdida neta.
2. Convocatoria cubierta
Una opción de operación cubierta implica traicionar una opción de operación (“ir en corto”) pero con un construcción. Aquí el cámara vende una opción call pero igualmente operación las acciones subyacentes a la opción, 100 acciones por cada call vendida. Poseer acciones convierte una operación potencialmente riesgosa (la indicación corta) en una operación relativamente segura que puede ocasionar ingresos. Los comerciantes esperan que el precio de las acciones esté por debajo del precio de gimnasia al vencimiento. Si las acciones terminan por encima del precio de gimnasia, el propietario debe venderlas al comprador al precio de gimnasia.
Ejemplo: La actividad X se cotiza a 20 dólares por actividad, y una opción call con un precio de gimnasia de 20 dólares y vencimiento en cuatro meses se cotiza a 1 dólar. El arreglo paga una prima de $100, o un arreglo * $1 * 100 acciones representadas por arreglo. El comerciante operación 100 acciones por $2000 y vende una opción call para acoger $100.
Aquí está el beneficio de la táctica de llamadas cubiertas:
Retribución/peligro: En este ejemplo, el cámara alcanza el punto de seguridad con 19 dólares por actividad, o el precio de gimnasia menos la prima de 1 dólar recibida. Por debajo de 19 dólares, el comerciante perdería caudal, ya que las acciones perderían caudal, lo que compensaría con creces la prima de 1 dólar. A exactamente 20 dólares, el cámara mantendría la prima completa y igualmente conservaría las acciones. Por encima de $20, la provecho tiene un linde de $100. Si aceptablemente la opción de operación corta pierde $100 por cada dólar que aumenta por encima de $20, esto se compensa totalmente con la provecho de la actividad, lo que deja al cámara con la prima original de $100 recibida como provecho total.
La preeminencia de la opción de operación cubierta se limita a la prima recibida, independientemente de qué tan detención suba el precio de las acciones. No puedes cobrar más que eso, pero puedes perder mucho más. Cualquier provecho que de otro modo habría obtenido con el aumento de las acciones se compensa completamente con la opción de operación corta.
La desventaja es una pérdida total de la inversión en acciones, suponiendo que las acciones lleguen a cero, compensada por la prima recibida. La opción de operación cubierta lo deja expuesto a una pérdida significativa si las acciones caen. Por ejemplo, en nuestro ejemplo, si las acciones cayesen a cero, la pérdida total sería de 1.900 dólares.
Cuando usarlo: Una opción de operación cubierta puede ser una buena táctica de negociación de opciones para ocasionar ingresos si ya posee las acciones y no paciencia que aumenten significativamente en el futuro cercano. Por lo tanto, la táctica puede transfigurar sus tenencias ya existentes en una fuente de efectivo. La opción de operación cubierta es popular entre los inversores mayores que necesitan ingresos, y puede ser útil en cuentas con ventajas fiscales donde, de otro modo, se podrían retribuir impuestos sobre la prima y las ganancias de hacienda si se pide la actividad.
Aquí encontrará más información sobre la indicación cubierta, incluidas sus ventajas y desventajas.
3. puesto espacioso
En esta táctica, el cámara operación una opción de cesión (lo que se conoce como opción de cesión «larga») y paciencia que el precio de las acciones esté por debajo del precio de gimnasia al vencimiento. La preeminencia de esta operación puede ser muchos múltiplos de la inversión original si las acciones caen significativamente.
Ejemplo: La actividad X se cotiza a 20 dólares por actividad, y una opción de cesión con un precio de gimnasia de 20 dólares y vencimiento en cuatro meses se cotiza a 1 dólar. El arreglo cuesta $100, o un arreglo * $1 * 100 acciones representadas por arreglo.
Aquí está el beneficio de la opción de cesión larga al vencimiento:
Retribución/peligro: En este ejemplo, la opción de cesión se equilibra cuando la actividad cierra al vencimiento de la opción a $19 por actividad, o el precio de gimnasia menos la prima de $1 pagada. Por debajo de $20, la opción de cesión aumenta su valía en $100 por cada dólar que disminuye en la actividad. Por encima de 20 dólares, la opción de cesión vence sin valía y el cámara pierde la prima completa de 100 dólares.
La preeminencia de una opción de cesión larga es casi tan buena como la de una opción de operación larga, porque la provecho puede ser múltiplos de la prima de la opción pagada. Sin incautación, una actividad nunca puede caer por debajo de cero, lo que limita la preeminencia, mientras que la opción de operación larga tiene teóricamente una preeminencia ilimitada. Las opciones de cesión largas son otra forma sencilla y popular de creer a la caída de una actividad y pueden ser más seguras que venderlas en corto.
La desventaja de una opción de cesión larga tiene como linde la prima pagada, 100 dólares aquí. Si la actividad cierra por encima del precio de gimnasia al vencimiento de la opción, la opción de cesión caduca sin valía y usted perderá su inversión.
Cuando usarlo: Una opción de cesión larga es una buena opción cuando se paciencia que las acciones caigan significativamente ayer de que expire la opción. Si la actividad cae sólo levemente por debajo del precio de gimnasia, la opción será in the money, pero es posible que no devuelva la prima pagada, lo que le generará una pérdida neta.
4. Cesión corta
Esta táctica de negociación de opciones es la otra cara de la opción de cesión larga, pero aquí el cámara vende una opción de cesión (lo que se conoce como “ir en corto”) y paciencia que el precio de las acciones esté por encima del precio de gimnasia al vencimiento. A cambio de traicionar una opción de cesión, el cámara recibe una prima en efectivo, que es lo mayor que puede cobrar una opción de cesión corta. Si la actividad cierra por debajo del precio de gimnasia al vencimiento de la opción, el cámara debe comprarla al precio de gimnasia.
Ejemplo: La actividad X se cotiza a 20 dólares por actividad, y una opción de cesión con un precio de gimnasia de 20 dólares y vencimiento en cuatro meses se cotiza a 1 dólar. El arreglo paga una prima de $100, o un arreglo * $1 * 100 acciones representadas por arreglo.
Aquí está la provecho de la opción de cesión corta al vencimiento:
Retribución/peligro: En este ejemplo, la opción de cesión corta alcanza el punto de seguridad en $19, o el precio de gimnasia menos la prima recibida. Por debajo de 19 dólares, la opción de cesión corta le cuesta al cámara 100 dólares por cada dólar de caída en el precio, mientras que por encima de 20 dólares el tendero de opción de cesión apetencia la prima completa de 100 dólares. Entre 19 y 20 dólares, el tendero de la opción de cesión ganaría parte de la prima, pero no toda.
La preeminencia de la opción de cesión corta nunca es superior a la prima recibida, 100 dólares aquí. Al igual que la opción de operación corta o la opción de operación cubierta, el rendimiento mayor de una opción de cesión corta es lo que el tendero recibe por destacado.
La desventaja de una opción de cesión corta es el valía total de la actividad subyacente menos la prima recibida, y eso sucedería si la actividad llegara a cero. En este ejemplo, el cámara tendría que comprar 2000 dólares de las acciones (100 acciones * precio de gimnasia de 20 dólares), pero esto se compensaría con la prima de 100 dólares recibida, para una pérdida total de 1900 dólares.
Cuando usarlo: Una opción de cesión corta es una táctica adecuada cuando se paciencia que la actividad cerrojo al precio de gimnasia o por encima al vencimiento de la opción. La actividad debe estar solo al precio de gimnasia o por encima de él para que la opción expire sin valía, lo que le permitirá conservar toda la prima recibida.
Su corredor querrá cerciorarse de que usted tenga suficiente hacienda en su cuenta para comprar las acciones, si se las asignan. Muchos comerciantes tendrán suficiente efectivo o ganancia en su cuenta para comprar las acciones, si la cesión termina en caudal. Sin incautación, es posible cerrar la posición de opciones ayer del vencimiento y aceptar la pérdida neta sin tener que comprar las acciones directamente.
Esta táctica igualmente puede ser apropiada para inversores a espacioso plazo a quienes les gustaría comprar acciones al precio de gimnasia, si las acciones caen por debajo de ese nivel, y acoger un poco de efectivo extra por hacerlo.
5. Casado puesto
Esta táctica es como la táctica larga con un construcción. El comerciante posee las acciones subyacentes y igualmente operación una opción de cesión. Se comercio de una operación cubierta, en la que el cámara paciencia que la actividad suba pero quiere un «seguro» en caso de que la actividad caiga. Si la actividad cae, la opción de cesión larga compensa la caída.
Ejemplo: La actividad X se cotiza a 20 dólares por actividad, y una opción de cesión con un precio de gimnasia de 20 dólares y vencimiento en cuatro meses se cotiza a 1 dólar. El arreglo cuesta $100, o un arreglo * $1 * 100 acciones representadas por arreglo. El comerciante operación 100 acciones por $2000 y operación una opción de cesión por $100.
Aquí está el beneficio de la táctica de cesión casada:
Retribución/peligro: En este ejemplo, la opción de cesión casada alcanza el punto de seguridad en $21, o el precio de gimnasia más el costo de la prima de $1. Por debajo de 20 dólares, la opción de cesión larga compensa la caída de las acciones dólar por dólar. Por encima de 21 dólares, el beneficio total aumenta 100 dólares por cada dólar de aumento en las acciones, aunque la opción de cesión caduca sin valía y el cámara pierde el coste total de la prima pagada, 100 dólares en este caso.
En teoría, la preeminencia máxima de la opción de cesión casada no tiene linde, siempre y cuando las acciones sigan subiendo, menos el costo de la opción de cesión. La opción de cesión casada es una posición cubierta, por lo que la prima es el costo de afianzar las acciones y darles la oportunidad de subir con desventajas limitadas.
La desventaja de la opción de cesión casada es el costo de la prima pagada. A medida que cae el valía de la posición de acciones, la opción de cesión aumenta de valía, cubriendo la caída dólar por dólar. Oportuno a esta cobertura, el comerciante sólo pierde el costo de la opción en espacio de la viejo pérdida de acciones.
Cuando usarlo: Una opción de cesión casada puede ser una buena opción cuando paciencia que el precio de una actividad aumente significativamente ayer del vencimiento de la opción, pero cree que igualmente puede tener una probabilidad de caer significativamente. La opción de cesión casada le permite permanecer las acciones y disfrutar del potencial alcista si suben, pero aún así estar cubierto de pérdidas sustanciales si las acciones caen. Por ejemplo, un cámara podría estar esperando parte, como ganancias, que puedan hacer subir o desmontar las acciones, y quiere estar cubierto.
¿Cuánto caudal necesitas para negociar opciones?
Si está buscando negociar opciones, la buena aviso es que a menudo no se necesita mucho caudal para comenzar. Como en estos ejemplos, usted podría comprar una opción de bajo costo y cobrar muchas veces su caudal. Sin incautación, es muy acomodaticio perder su caudal mientras “se lanceta alrededor de las vallas”.
Si está buscando comenzar, puede comenzar a negociar opciones con solo unos pocos cientos de dólares. Sin incautación, si hace una envite equivocada, podría perder toda su inversión en semanas o meses. Una táctica más segura es convertirse en un inversor de operación y retención a espacioso plazo y hacer crecer su patrimonio con el tiempo.
Cómo negociar opciones
Para comenzar a especular con opciones, deberá encontrar un corredor que ofrezca operaciones con opciones y luego habilitar esa función en su cuenta. Deberá replicar algunas preguntas sobre qué tipo de negociación de opciones desea realizar, ya que algunas estrategias de opciones (como traicionar opciones de operación y cesión) son más riesgosas que otras y podría perder más caudal del que invirtió en la transacción.
Si realiza operaciones más riesgosas, la correduría le exigirá que tenga una cuenta de ganancia, que le permitirá comprar acciones sin tener efectivo en la cuenta. Sin incautación, si realiza operaciones en las que su pérdida se limita al hacienda que invirtió, es posible que no necesite tener ganancia. En estos casos, es posible que se le apruebe el comercio de algunas opciones sin una cuenta de ganancia.
Los requisitos para el comercio de opciones pueden postergar en cada corredor (y algunos corredores no los ofrecen en ilimitado), por lo que deberá investigar qué requiere cada uno, si decide habilitar esa función.
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Andana de fondo
Si aceptablemente las opciones normalmente se asocian con un detención peligro, los operadores pueden apelar a varias estrategias básicas de negociación de opciones que tienen un peligro restringido. Por lo tanto, incluso los operadores reacios al peligro pueden utilizar opciones para mejorar sus rendimientos generales. Sin incautación, siempre es importante comprender las desventajas de cualquier inversión para entender qué podría perder y si vale la pena la provecho potencial.
Descargo de responsabilidad editorial: se recomienda a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre las estrategias de inversión ayer de tomar una atrevimiento de inversión. Encima, se advierte a los inversores que el rendimiento pasado de los productos de inversión no es fianza de una apreciación futura de los precios.
