La industria de la construcción de viviendas está preparada para una expansión sustancial, impulsada por una sólida demanda de propiedades residenciales. En este contexto, evaluemos las perspectivas de las acciones de constructores de viviendas DR Horton (DHI), Hovnanian Enterprises (HOV) y Lennar Corporation (LEN) para determinar la mejor oportunidad de inversión en este espacio. Sigue leyendo….
A medida que las tasas hipotecarias continúan bajando, los constructores de viviendas están tomando medidas para acelerar la producción, mejorando la asequibilidad para los posibles propietarios. Adicionalmente, las reducciones de las tasas de interés previstas para este año estimularán la demanda de vivienda, reforzando las ventajas potenciales de trastornar en las acciones de constructores de viviendas de calidad Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV) y Corporación Lennar (LEN). Sin secuestro, DR Horton, Inc. (DHI) debe mantenerse en la cinta de vigilancia para obtener mejores oportunidades de entrada en la argumento.
Primero analicemos por qué la industria de la construcción de viviendas está preparada para crecer ayer de profundizar en los fundamentos de las acciones.
En 2023, una inyección de importancia se apoderó de las acciones de los constructores de viviendas, en respuesta a una crisis cada vez decano en la que la mera asequibilidad de la vivienda alcanzó mínimos históricos en Estados Unidos. Decenas de ciudadanos estadounidenses se encontraron al ganancia o agobiados por importantes pagos mensuales de vivienda. Los datos de Redfin revelaron que solo el 15,5% de las viviendas disponibles se consideraron financieramente accesibles para el hogar promedio el año pasado, una marcada caída con respecto al 20,7% del año aludido.
A pesar de esto, liquidación de viviendas unifamiliares nuevassegún los datos de la Oficina del Censo de EE. UU., demostró un crecimiento interanual sutil pero extraordinario del 1,4%, alcanzando 590.000 en noviembre de 2023. El Índice del Mercado de la Vivienda (HMI) de la Asociación Doméstico de Constructores de Viviendas (NAHB)/Wells Fargo reveló un siete aumento de -puntos mes tras mes en la confianza de los constructores, logrando 44 en enero. La inyección de confianza entre los constructores se ha atribuido a las tasas hipotecarias sostenidas por debajo del 7% respecto al mes aludido.
Se prevé una ligera laxitud de las condiciones del mercado para 2024. Los pronósticos predicen que el próximo aumento en la disponibilidad de existencias, combinado con una reducción en el emoción «lock-in», donde los propietarios actuales se resisten a mudarse correcto a tasas hipotecarias más bajas previamente aseguradas, inducirá una decano actividad de importación. Sin secuestro, se pueden esperar obstáculos persistentes.
La presencia de altas tasas hipotecarias sigue siendo una verdad innegable. Sin secuestro, la dinámica desproporcionada de la ofrecimiento y la demanda ha impedido que los precios de las viviendas caigan asiduamente cuando aumentan los costos de endeudamiento. Para 2024, William Blair anticipa un panorama más próspero con una mejor ofrecimiento, tasas hipotecarias en descenso y un regreso al mercado de los propietarios de viviendas existentes, impulsado principalmente por la carencia.
Adicionalmente, es evidente un resurgimiento de la construcción de nuevas viviendas. La vivienda de propiedad privada comienza en diciembre exhibió una tasa anual desestacionalizada de 1.460.000, un aumento del 7,6% respecto al año aludido. Se prevé que los constructores construirán más casas para satisfacer la creciente demanda a medida que disminuyan las tasas de interés a holgado plazo.
El mercado mundial de la construcción residencial Se paciencia que crezca a una tasa compuesta anual del 4,8% hasta alcanzar los 8.310 millones de dólares en 2032.
El ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) El aumento del 49,8% durante el año pasado, en comparación con el aumento auxiliar del 21,8% del S&P 500, confirma el interés de los inversores en el sector inmobiliario.
Teniendo en cuenta estas tendencias, echemos un vistazo a los fundamentos de los tres Constructores de casas cepo.
Acciones para comprar:
Hovnanian Enterprises, Inc. (HOV)
HOV diseña, construye, comercializa y vende viviendas residenciales en los EE. UU. Su segmento incluye construcción de viviendas y servicios financieros.
El 15 de enero, HOV presentó Salerno Reserve, una nueva comunidad de viviendas unifamiliares en Stuart. Salerno Reserve ofrece LOOKS: una colección de hermosos interiores seleccionada por diseñadores. Los compradores pueden nominar entre LOOKS Loft, Farmhouse, Classic o Elements y disfrutar de un estilo cohesivo sin estrés.
Salerno Reserve ofrece seis diseños de casas con hasta 5 dormitorios, cuatro baños y 3208 pies cuadrados, incluidas opciones para Extra Suite y Extra Suite Plus, diseñadas para una vida multigeneracional.
El 14 de diciembre de 2023, HOV presentó Locke Landing, una nueva comunidad de casas adosadas adentro del explicación de uso compuesto Península de Baltimore. Locke Landing es la primera comunidad de HOV en Baltimore que ofrece LOOKS: colecciones de hermosos interiores seleccionadas por diseñadores. Los compradores pueden nominar entre 4 interiores únicos: Loft, Farmhouse, Classic o Elements, y disfrutar de un estilo cohesivo sin estrés.
El efectivo por argumento de HOV en los últimos 12 meses de 71,23 dólares es significativamente decano que el promedio de la industria de 2,33 dólares. Sus últimos 12 meses FCF apalancado y los márgenes de ingresos netos de 10,77% y 7,47% son 101,8% y 63,5% más altos que los promedios de la industria de 5,34% y 4,57%, respectivamente.
Para el cuarto trimestre fiscal que finalizó el 31 de octubre de 2023, los ingresos totales de HOV aumentaron marginalmente año tras año a $ 887,03 millones, mientras que los ingresos netos no GAAP ayer de impuestos sobre la renta, excluyendo cargos relacionados con la tierra y pérdidas por terminación de deuda, aumentaron un 38,4 %. año tras año a $ 143,56 millones.
Para el mismo trimestre, su ingreso neto arreglado para los accionistas comunes y su ingreso neto por argumento popular ascendieron a $94,60 millones y $13,05, un 78,6% y un 80,2% más que el trimestre del año aludido, respectivamente. Adicionalmente, su EBITDA cabal aumentó un 25,5% respecto al trimestre del año aludido a 181,22 millones de dólares.
Para el primer trimestre del año fiscal 2024, la compañía paciencia ingresos totales entre $525 millones y $625 millones, y se paciencia que el EBITDA cabal esté entre $55 millones y $70 millones.
La argumento ha yeguada un 214,3% durante el año pasado para cerrar la última sesión de negociación en 161,62 dólares. En los últimos tres meses, ha yeguada un 133,4%.
Los sólidos fundamentos de HOV se reflejan en su Calificaciones POWR. La argumento tiene una calificación universal de B, lo que se traduce como Transacción en nuestro sistema de calificación patentado. Las calificaciones POWR se calculan considerando 118 factores distintos, cada uno de los cuales está ponderado en un fracción espléndido.
HOV tiene una calificación A en valía e impulso y una B en crecimiento. En el interior de la calificación B Constructores de casas industria, ocupa el puesto número 5 entre 23 acciones.
Más allá de lo que hemos dicho anteriormente, además hemos calificado las acciones según su estabilidad, sentimiento y calidad. Obtenga todas las calificaciones de HOV aquí.
Corporación Lennar (LEN)
LEN opera como constructora de viviendas principalmente bajo la marca Lennar en los Estados Unidos. Opera a través de Homebuilding East; Central de Construcción de Viviendas; Construcción de viviendas en Texas; Construcción de viviendas en el Oeste; Servicios financieros; Multifamiliar; y Lennar Otros segmentos.
El 9 de enero, la trabazón directiva de LEN anunció un dividendo trimestral de 0,50 dólares por argumento tanto para las acciones ordinarias Clase A como para las Clase B. El dividendo se pagará a los tenedores el 7 de febrero.
Su tasa de dividendo anualizada de 2 dólares por argumento se traduce en una rentabilidad por dividendo del 1,29% sobre el precio coetáneo de la argumento. Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 1,11%. Los pagos de dividendos de LEN han crecido a una tasa compuesta anual del 29,4% y 59% en los últimos tres y cinco primaveras, respectivamente.
LEN además anunció que su Acoplamiento Directiva autorizó un aumento en el software de recompra de acciones de la compañía para permitirle recomprar hasta $5 mil millones adicionales en valía de sus acciones ordinarias en circulación Clase A o Clase B.
El efectivo procedente de las operaciones de los últimos 12 meses de LEN, de 5.300 millones de dólares, es significativamente superior al promedio de la industria de 262,60 millones de dólares. Su FCF apalancado de los últimos 12 meses y sus márgenes de ingreso neto de 13,29% y 11,50% son 149% y 151,8% más altos que los promedios de la industria de 5,34% y 4,57%, respectivamente.
Para el cuarto trimestre fiscal que finalizó el 30 de noviembre de 2023, los ingresos totales y el EBIT de LEN aumentaron un 7,8% y un 1,7% año tras año a 10,970 millones de dólares y 1,850 millones de dólares, respectivamente.
Para el mismo trimestre, sus ganancias netas atribuibles a LEN y sus ganancias por argumento ascendieron a 1.360 millones de dólares y 4,82 dólares, un 2,9% y un 5,9% más que el trimestre del año aludido, respectivamente. Al 30 de noviembre de 2023, el efectivo y equivalentes de efectivo de LEN ascendían a 6270 millones de dólares, en comparación con 4620 millones de dólares al 30 de noviembre de 2022.
Street paciencia que los ingresos y las EPS de LEN para el primer trimestre fiscal de 2024 (que finaliza en febrero de 2024) aumenten un 13,9% y un 4,5% año tras año a 7,39 mil millones de dólares y 2,22 dólares, respectivamente. La compañía superó las estimaciones consensuadas de ingresos y EPS en cada uno de los cuatro trimestres siguientes, lo cual es impresionante.
La argumento ha yeguada un 60,1% durante el año pasado para cerrar la última sesión de negociación a 155,27 dólares. En los últimos tres meses, ha yeguada un 49,1%.
Las sólidas perspectivas de LEN se reflejan en sus calificaciones POWR. La argumento tiene una calificación universal B, lo que equivale a Comprar en nuestro sistema de calificación patentado.
LEN tiene una calificación A en Momentum y una B en Sentimiento y Calidad. Ocupa el puesto número 4 adentro de la misma industria.
haga clic aquí para las calificaciones POWR adicionales para LEN (crecimiento, valía y estabilidad).
Existencias a sostener:
DR Horton, Inc. (DHI)
DHI opera como una empresa de construcción de viviendas en las regiones Este, Ártico, Sudeste, Centro Sur, Sudoeste y Noroeste de EE. UU. Los segmentos de la empresa incluyen Construcción de viviendas; Locación; Forestar; Servicios financieros; y otros.
El 28 de noviembre de 2023, DHI pagó a los accionistas un dividendo en efectivo trimestral de 0,30 dólares por argumento ordinaria, un aumento del 20 % en comparación con su dividendo pagado más nuevo. Su tasa de dividendo anualizada de 1,20 dólares por argumento se traduce en una rentabilidad por dividendo del 0,76% sobre el precio coetáneo de la argumento.
Su rendimiento medio a cuatro primaveras es del 1,02%. Los pagos de dividendos de DHI han crecido a una tasa compuesta anual del 13,1% y 14,9% en los últimos tres y cinco primaveras, respectivamente.
Adicionalmente, la empresa recompró 3,50 millones de acciones ordinarias por $423,10 millones durante el cuarto trimestre del año fiscal 2023. En octubre de 2023, la Acoplamiento Directiva autorizó la recompra de hasta $1,500 millones de acciones ordinarias de la empresa, reemplazando la autorización aludido. que en ese momento tenía $32,8 millones remanentes correcto a recompras realizadas con posterioridad al suspensión del año.
El efectivo proveniente de las operaciones de los últimos 12 meses de DHI de $4,30 mil millones es significativamente decano que el promedio de la industria de $262,62 millones. Sus márgenes EBIT y de ingresos netos de los últimos 12 meses de 17,65% y 13,38% son 134,9% y 192,9% más altos que los promedios de la industria de 7,51% y 4,57%, respectivamente.
Para el cuarto trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023, los ingresos de DHI aumentaron un 9 % año tras año a $10,50 mil millones de dólares, mientras que los ingresos ayer de impuestos sobre la renta ascendieron a $2,020 millones de dólares. Para el mismo trimestre, sus ingresos netos atribuibles a DHI y sus ingresos netos por argumento ordinaria atribuibles a DHI ascendieron a 1.510 millones de dólares y 4,45 dólares, respectivamente.
Al 30 de septiembre de 2023, el efectivo total, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido de DHI ascendían a 3900 millones de dólares, en comparación con los 2540 millones de dólares al 30 de septiembre de 2022.
Street paciencia que los ingresos y las EPS de DHI para el primer trimestre fiscal de 2024 (finalizado en diciembre de 2023) aumenten un 4,4% y un 4,2% año tras año a 7,58 mil millones de dólares y 2,88 dólares, respectivamente. La compañía superó las estimaciones de ingresos y ganancias por argumento del consenso en cada uno de los cuatro trimestres siguientes.
La argumento ha yeguada un 66,9% durante el año pasado para cerrar la última sesión de negociación a 157,70 dólares. En los últimos tres meses, ha yeguada un 56,7%.
Los fundamentos de DHI se reflejan en sus calificaciones POWR. La argumento tiene una calificación universal C, lo que equivale a Objetivo en nuestro sistema de calificación patentado.
La argumento tiene una calificación A en impulso y sentimiento y una B en calidad. En el interior de la misma industria, ocupa el puesto número 9.
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¿Qué hacer a continuación?
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3 acciones que se duplicarán este año >
Las acciones de DHI se mantuvieron sin cambios en las operaciones previas a la comercialización del martes. En lo que va del año, DHI ha yeguada un 3,76%, frente a un aumento del 1,71% en el índice de narración S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Sristi Suman Jayaswal
La dinámica del mercado de títulos despertó el interés de Sristi durante su época escolar, lo que la llevó a convertirse en periodista financiera. Su táctica preferida es trastornar en acciones infravaloradas con sólidas perspectivas de crecimiento a holgado plazo. Sristi, que obtuvo una ingenio en Contabilidad y Finanzas, paciencia profundizar su experiencia en investigación de inversiones y orientar mejor a los inversores.
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El cargo ¿Comprar, traicionar o sostener estas 3 acciones de constructores de viviendas? apareció primero en StockNews.com
