El S&P 500 (SPY) tuvo otro gran manifestación en 2024. Eso fue hasta que el presidente Powell tomó el micrófono en su conferencia de prensa del 31 de enero. Y las cosas se fueron al garete rápidamente. ¿Porqué es eso? ¿Y qué significa eso para los inversores en acciones en los próximos días y semanas? El práctico en inversiones Steve Reitmeister comparte sus puntos de pinta anejo con estas 13 operaciones principales en el comentario que sigue a continuación.
Las acciones se dirigían alegremente en torno a una cita con nuevos máximos históricos en 5.000 antiguamente de que el presidente de la Fed, Powell, subiera al podio el miércoles por la tarde. Al principio a los inversores les gustó lo que escucharon sobre cierto optimismo en los precios de las acciones.
Pero una vez que Powell dejó claro que considera muy poco probable que se realicen cortaduras de tipos en la próxima reunión de marzo, los precios de las acciones cayeron hasta una pérdida del -1,61% para el S&P 500 (SPY).
A Dios gracias no todo fue malo. De hecho, diría que fue una reacción un poco exagerada.
Así que dediquemos nuestro tiempo hoy a profundizar en las declaraciones secreto de la Reserva Federal y lo que eso significa para el mercado en los próximos días y semanas.
Comentario de mercado
Observo religiosamente las conferencias de prensa de la Reserva Federal, que comienzan 30 minutos a posteriori de que publican su osadía de subir los tipos. Las declaraciones preparadas suelen reflectar el mismo sentimiento que se encuentra en el comunicado de prensa antiguamente mencionado.
La secreto del evento siempre reside en la sección de preguntas y respuestas. Estos comentarios imprevistos de Powell revelan mucha más información. Más allá de las palabras está igualmente el verbo corporal y el fuerza del presidente de la Reserva Federal. Puede ver instantáneamente la reacción del mercado delante cada comentario positivo y placa.
El resultado neto del 31 de enerocalle La conferencia de prensa fue una caída casi huido de los precios de las acciones. Más allá del -1,61%, vemos un recortadura mucho más doloroso del -2,45% en las empresas de pequeña capitalización en el índice Russell 2000.
¿Por qué?
Básicamente todo se reduce a una frase vivo:
«No creo que sea probable que el comité significación un nivel de confianza en el momento de la reunión de marzo para identificar que marzo es el momento de hacer eso (comenzar a recortar las tasas)».
Con eso, las probabilidades de un recortadura de tasas en marzo se redujeron… las tasas de los bonos a corto plazo subieron… y las acciones implosionaron.
A Dios gracias, el jueves prevaleció la calma. Esto se debe a que Powell igualmente dejó claro que el comité todavía cree que hay tres cortaduras de tipos en camino este año. Por lo tanto, trasladar las expectativas para el primer recortadura al 1 de mayocalle No es tan malo en el gran esquema de las cosas.
Neto-neto, la tasa del Hacienda a 10 abriles ha vuelto a caer por debajo del 4% y los precios de las acciones han vuelto a subir con 5.000 asomando en el horizonte.
Ahora entremos en algunos de los detalles granulares de la conferencia de prensa de Powell, ya que hay algunos conceptos muy interesantes para compartir. En militar, estoy parafraseando lo dicho para ir directo al roncha.
(Aquí están las ideas secreto de la sección de declaraciones preparadas)
La inflación sigue siendo demasiado reincorporación y, por consiguiente, el camino a seguir es incierto.
La política se encuentra en departamento restrictivo. Y, por lo tanto, conquistar un buen desempeño en el doble mandato de conquistar que la inflación vuelva a apearse al objetivo del 2% y al mismo tiempo conquistar el mayor empleo.
Revertir la política demasiado pronto correría el aventura de vivificar la inflación, lo que es una mala comunicado para el consumidor medio.
Dar marcha detrás demasiado tarde conlleva riesgos a la disminución para la bienes y el mercado sindical.
Son muy conscientes del acto de consistencia que se requiere y continúan haciendo lo que creen necesario.
(Posteriormente de las declaraciones preparadas por Powell, los inversores se están dando cuenta de que es la misma vieja canción de la Reserva Federal y que reaccionaron exageradamente delante parte del verbo del comunicado de prensa. Con eso, las tasas de los bonos cayeron y los precios de las acciones subieron temporalmente.
Pasemos ahora a la parte de preguntas y respuestas que, como se señaló anteriormente, normalmente revela información mucho más valiosa).
El comité sigue estando de acuerdo en recortar los tipos. Y 3 veces este año es la predicción más flamante. La pregunta secreto es ¿CUÁNDO comenzar los cortaduras?
¿Un debilidad del panorama sindical aceleraría su deseo de recortar las tasas? ¡Sí!
Pero ahora mismo el empleo sigue siendo un poco resistente… y eso genera todavía demasiada inflación salarial. Un problema pequeño que antiguamente… pero aún demasiado stop.
No estabas de acuerdo en que se haya producido un aterrizaje suave. ¿Pero diría usted que un aterrizaje forzoso está descartado?
Recapitulación ejecutante de Powell: El crecimiento va de sólido a resistente. Lo mismo ocurre con el mercado sindical. Y hemos gastado apearse la inflación. En militar, esta es una imagen suficiente buena.
Y así dejó de banda la discusión sobre el aterrizaje suave/duro.
Explicación secreto: No creo que el recortadura de tipos de marzo se saco probablemente en la reunión de hoy. Y a partir de ahí el mercado de títulos se desplomó.
El miércoles a las 2 p. m., hora del Este, el S&P 500 se sitúa en 4.889. Sin requisa, al candado hasta 4.845,65 (1,61%). Russell 2000 fue aún peor, con un -2,45%.
(Fin de las declaraciones de la conferencia de prensa de Powell).
Como se señaló anteriormente, los operadores estaban demasiado ansiosos por presionar el botonadura de saldo el miércoles por la tarde. Sin requisa, cuando se despertaron el jueves vieron que en existencia el panorama de inversiones no había cambiado mucho.
Lo que significa que un retraso de 6 a 12 semanas para el primer recortadura de tipos no cambia en realidad las perspectivas económicas ni los argumentos alcistas para las acciones.
Por otro banda, el S&P 500 está valorado prácticamente en un PE de 20. Por lo tanto, en esta etapa necesitamos ver una celeridad de la bienes para estimular el crecimiento de las ganancias y sustentar precios de las acciones mucho más altos.
Esta última temporada de resultados no ayuda a mejorar ese panorama, ya que las estimaciones futuras de hecho se han cortadura. De hecho, se demora que los próximos tres trimestres promedien un templado crecimiento medio de los beneficios del 1,5%, muy por debajo del promedio a espléndido plazo, cercano al 8%.
No… este no es un caso para una corrección a gran escalera ni para volverse bajista. Este es simplemente un caso para 5.000 que probablemente será un oportunidad de resistente resistor durante un tiempo, lo que conducirá a una consolidación ampliada y un rango de negociación.
En esos períodos, el promedio militar del mercado puede mantenerse estable, pero las empresas de la piropo y nata llegarán a la cima. Especialmente aquellos con perspectivas de crecimiento saludables que cotizan a valoraciones razonables o con descuento.
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Todo esto se zócalo en mis 43 abriles de experiencia en inversiones viendo mercados alcistas… mercados bajistas… y todo lo demás.
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Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado «Righty»)
Director ejecutante de StockNews.com y editor de Reitmeister Total Return
Las acciones de SPY cotizaban a 493,59 dólares por entusiasmo el viernes por la mañana, un aumento de 4,39 dólares (+0,90%). En lo que va del año, SPY ha reses un 3,85%, frente a un aumento porcentual en el índice de relato S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es más conocido por la audiencia de StockNews como «Reity». No sólo es el director ejecutante de la empresa, sino que igualmente comparte sus 40 abriles de experiencia inversora en la cartera de Reitmeister Total Return. Obtenga más información sobre los informes de Reity, anejo con enlaces a sus artículos más recientes y selecciones de acciones.
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El cargo ¿La Reserva Federal puso un freno a los precios de las acciones? apareció primero en StockNews.com
