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Como inversor, a veces una acto es un sueño. Querida del mercado de títulos de IA Nvidia (NASDAQ: NVDA) parece un buen ejemplo. Si hubiera invertido 10.000 libras esterlinas en acciones de NVIDIA hace tan pronto como cinco abriles, ahora tendría una décimo valorada en más de 200.000 libras esterlinas gracias a una 1.940% de aumento en el precio durante ese período!
(Por cierto, además ganaría dividendos, aunque con el rendimiento actualmente en 0,02%, creo que lo que más me entusiasmaría sería la apreciación del precio).
Pero hace cinco abriles, NVIDIA ya era una empresa conspicuo y correctamente establecida. Sus ingresos en 2019 fueron de 11.700 millones de dólares y sus ingresos netos fueron de 4.100 millones de dólares.
Entonces, ese enorme brinco de precio en las acciones de NVIDIA fue para una empresa que ya estaba a la sagacidad de muchos inversores del mercado de títulos.
Me perdí esa increíble carrera de cinco abriles. Pero si invirtiera ahora, ¿podría beneficiarme de otra?
Potencial enorme
A primera sagacidad, esto podría parecer increíble.
NVIDIA tiene una capitalización de mercado de más de 2 billones de dólares, superior a las acciones tecnológicas como Alfabeto y Amazonas.
Un crecimiento adicional del 1.940% en el precio de las acciones significaría una capitalización de mercado muy superior a los 40 billones de dólares, mucho más allá de todo lo que se haya pasado antiguamente.
Por otro flanco, creo que NVIDIA tiene un potencial enorme.
A pesar de la considerable capitalización de mercado, su contemporáneo relación precio-beneficio (P/E0) es 72. Pero las ganancias del año pasado aumentaron casi siete veces. Si volvieran a hacer eso, la posible relación P/E al precio contemporáneo de las acciones de NVIDIA tan pronto como aumentaría. ser de dos dígitos.
No creo que las ganancias sigan creciendo a un ritmo parecido al del año pasado.
Pero sí espero un crecimiento de las ganancias a derrochador plazo del coloso de los chips. La IA significa que la demanda de chips ha aumentado, y muy pocas empresas tienen el conocimiento necesario para satisfacerla. NVIDIA sí, razón por la cual su negocio ha ido en auge.
Riqueza atractiva
Volvamos a aquellas cifras de hace cinco abriles.
Demostraron una característica atractiva del negocio que ha perdurado: la inscripción rentabilidad. 4.100 millones de dólares frente a 11.700 millones de dólares sugieren un beneficio de beneficio neto del 35%.
El año pasado fue aún mejor: la empresa logró un beneficio neto del 49%.
A medida que crecen las ventas, además deberían hacerlo las economías de escalera. No solo eso, sino que la IA ha pasado explotar la demanda de chips. Al presentar sus resultados trimestrales más recientes el mes pasado, el director ejecutante de NVIDIA dijo: «La computación acelerada y la IA generativa han llegado al punto de inflexión. La demanda está aumentando en todo el mundo”.
Valoración de las acciones
Aún así, a veces los auges de la demanda pueden desvanecerse de forma decepcionante.
Si correctamente los clientes ahora están gastando pasta en chips para desarrollar sus capacidades de inteligencia fabricado, una vez que se satisfaga la demanda original, el crecimiento de las ventas podría caer drásticamente.
Avanzar para satisfacer la creciente demanda podría asociar costos fijos al negocio de NVIDIA. Otras empresas de chips además están trabajando arduamente para conseguir nuevos negocios, poco que en última instancia podría afectar los márgenes de ganancias en toda la industria.
Me sorprendería ver que las acciones de NVIDIA crezcan un 1.940 % en los próximos cinco abriles. Por ahora, su valoración sigue siendo demasiado inscripción para darme el beneficio de seguridad que me gusta a la hora de alterar, por lo que no compraré sus acciones.
Pero, si las cosas van correctamente, creo que las acciones de NVIDIA podrían aumentar en los próximos abriles, aunque quizás de forma menos dramática. Así que estoy atento a cualquier caída de precios que creo que me ofrece una oportunidad de transacción atractiva.
