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Si adecuadamente es posible que los contribuyentes tengan que esforzarse mucho para pagarle al Tío Sam en la temporada de impuestos, no son sólo ellos quienes pueden comprobar el peso de las billeteras más delgadas. El mercado de títulos además siente la presión, ya que muchos contribuyentes liquidan acciones y fondos del mercado monetario para satisfacer sus deposición inmediatas de efectivo. Este impresión puede presionar a los mercados de acciones y bonos de diversas maneras, al menos en el corto plazo.
A continuación se presentan algunas formas secreto en que la temporada de impuestos afecta a los mercados de inversión.
Flujos de efectivo fuera del mercado durante la temporada de impuestos
Las dos primeras semanas de abril pueden ser un poco más difíciles para el mercado de lo habitual. De 2000 a 2016, el índice Standard & Poor’s 500 disminuyó un promedio de 0,2 por ciento, según la firma de descomposición de datos Kensho. Y las probabilidades de que aumentara (un 41 por ciento) eran mucho peores que difundir una moneda al meteorismo.
La temporada de impuestos puede afectar a los mercados de varias maneras importantes, que supuestamente están relacionadas con la cuestación de efectivo de los contribuyentes para cubrir sus deudas:
- Los inversores liquidan acciones y fondos, incluidos aquellos que invierten en deuda a corto plazo.
- Conveniente a que los inversores están liquidando, el precio de las acciones y los bonos puede caer
Cuando los contribuyentes tienen que conseguir boleto en efectivo para enriquecer sus impuestos, con frecuencia recurren a cuentas bancarias o boleto escondido en fondos del mercado monetario. Los fondos del mercado monetario son fondos de inversión que poseen bonos seguros a corto plazo emitidos por el gobierno y las corporaciones de Estados Unidos. Son un equivalente de efectivo de bajo peligro, parada rendimiento y reincorporación solvencia, lo que los hace atractivos para los inversores.
En el corto plazo, una disminución de la solvencia ejerce una presión a la desprecio sobre estos fondos, así como sobre los activos que poseen. Con una pequeño demanda de estos bonos, su precio puede caer. A medida que los precios caen, sus rendimientos necesariamente aumentan, ya que siguen ofreciendo el mismo suscripción total pero son más baratos.
Entonces, a medida que la solvencia abandona el mercado para enriquecer las facturas de impuestos, los precios de los activos pueden caer como resultado. Y puede que no sean sólo estos activos específicos los que sientan los existencias. Los existencias pueden ser más amplios, especialmente luego de una robusto jugada del mercado (como en 2023), a medida que los inversores obtengan ganancias en acciones de parada rendimiento.
Sin retención, esta tendencia puede ser difícil de detectar en cualquier momento, ya que el mercado mira en dirección a el futuro y puede comenzar a valorar cualquier impresión de la cesión de impuestos semanas o meses antiguamente de que verdaderamente ocurra.
El mercado tiende a recuperarse a finales de abril.
A pesar (o quizás adecuado a) el escueto desempeño en la primera quincena de abril, la segunda medio del mes tiende a tener un desempeño relativamente bueno, según Kensho. Posteriormente del día de impuestos, el S&P 500 se recuperó para terminar el mes en torno a de un 1,7 por ciento más en promedio, subiendo un sorprendente 75 por ciento de las veces, nuevamente basado en ese período de tiempo de 2000-2016.
La expectativa de una caída del mercado relacionada con los impuestos puede ser tan poderosa como cualquier cesión efectivo relacionada con los contribuyentes para cumplir con sus obligaciones. Los operadores pueden darse cuenta de que pueden beneficiarse de estas expectativas comprando antiguamente durante cualquier pasión y luego vendiendo más delante en el mes.
Si adecuadamente la segunda quincena de abril puede ser robusto, los seis meses siguientes históricamente han tendido a ser la parte más débil del año. Esa tendencia es parte de lo que se conoce como “el impresión Halloween”, donde los seis meses posteriores a Halloween (del 1 de noviembre al 30 de abril) muestran ganancias especialmente fuertes.
De noviembre a abril, el S&P 500 subió en torno a del 5,3 por ciento, en comparación con un aumento del 2,4 por ciento de mayo a octubre, de 1928 a septiembre de 2023, según Yardeni Research.
¿Cómo deberían reaccionar los inversores delante este impresión?
El impresión universal en abril es pequeño, por lo que lo mejor para los inversores será simpatizar a su plan de bono a espacioso plazo. Con el tiempo, el S&P 500 ha obtenido ganancias anuales de en torno a del 10 por ciento, por lo que es más inteligente que los inversores dediquen a su boleto más tiempo en el mercado en área de intentar ser comerciantes. Como dice el envejecido mantra del mercado: “El tiempo en el mercado es más importante que cronometrar el mercado”.
Para los inversores, un enfoque a espacioso plazo significa seguir aportando a cuentas de compensación con ventajas fiscales, como los planes 401(k) y las cuentas IRA. Invierta con regularidad y espere, y sus rendimientos se parecerán a los del índice. Si intenta entrar y salir del mercado, su rendimiento podría ser muy inferior.
Es obediente comprar fondos indexados del S&P 500 y los mejores corredores de ETF los ofrecen. Y son una gran inversión tanto para principiantes como para inversores avanzados. Los principiantes pueden entablar a alterar y obtener atractivos rendimientos a espacioso plazo sin tener que retener mucho sobre inversiones.
Por supuesto, si detecta alguna pasión en el mercado a principios de abril y desea amplificar un poco más a su fondo de inversión en una caída, podría significar la pena hacerlo, pero mantenga su disciplina a espacioso plazo.
Cuerda de fondo
El impresión de la temporada de impuestos en el mercado es una anomalía interesante, pero para los inversores a espacioso plazo básicamente no es un evento, ya que no se centran en la próxima semana o el próximo año, sino en un futuro más alejado.
