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El peña sabio (LSE: SGE) el precio de las acciones se ha disparado un 80% en los últimos cinco primaveras, y la anciano parte de ello se produjo en los últimos 12 meses.
Sage se describe a sí mismo como “líder en tecnología contable, financiera, de posibles humanos y de sueldo para pequeñas y medianas empresas.“
Y una ojeada a su última modernización comercial muestra por qué a los inversores en acciones de crecimiento les gusta tanto.
Tres meses fuertes
Durante el primer trimestre de su control financiero, hasta el 31 de diciembre de 2023, Sage registró un aumento del 10% en sus ingresos. Asimismo es completo, con ganancias en todas las regiones.
América del Finalidad reclamó casi la centro de los ingresos totales y mostró el anciano aumento con un 13%. El mercado estadounidense es muy competitivo, lo que para mí dice mucho.
Asimismo me impresiona ver que las ofertas basadas en la cirro de Sage representan el 79% de todos los ingresos.
IA aquí igualmente
El director financiero Jonathan Howell dijo: “Las pequeñas y medianas empresas continúan digitalizándose a pesar de la presente incertidumbre macroeconómica y, a través de nuestras confiables soluciones en la cirro y servicios innovadores impulsados por IA, estamos correctamente posicionados para respaldarlas..”
Mmmm, IA, inteligencia fabricado. Disculpe si me muevo un poco.
No criticaré a la IA, ya que seguramente es capaz de hacer cosas impresionantes. Pero me parece que muchos inversores se han arrojado a cualquier cosa que tenga que ver con la IA, quizás de forma un poco indiscriminada.
Y me averiguo cuánto puede verdaderamente hacer la IA por cosas tan formuladas y basadas en reglas como el software contable y financiero.
panorama
En noviembre del año fiscal, Sage dijo que el crecimiento orgánico de los ingresos en 2024 debería continuar al ritmo de 2023. Asimismo aplazamiento que los márgenes mejoren. Esta orientación sigue siendo la misma en la etapa del primer trimestre de este año.
Sugiere un crecimiento sólido y podríamos tener otro gran año. Pero me averiguo si verdaderamente es suficiente para argumentar el detención precio de las acciones de Sage en este momento y la valoración que representa.
El inversionista multimillonario Warren Buffett dijo la famosa frase: “Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio calibrado que una empresa desafío a un precio maravilloso.»
Creo que Sage es una empresa maravillosa, pero no estoy tan seguro del precio calibrado.
Valuación
Las previsiones de los corredores sitúan a Sage en una relación precio-beneficio (P/E) de 36 para el año en curso, más de tres veces FTSE 100Es el promedio en este momento.
Luego de tres primaveras más de crecimiento previsto de las ganancias, esa guarismo caería a cerca de de 27 para 2026. Ahora, las acciones de anciano crecimiento a menudo obtienen calificaciones tan altas. Pero esto me pone un poco nervioso.
No es que haya dividendos decentes, con un rendimiento de sólo el 1,7% en maniobra.
Camino de fondo
Entonces, ¿cuál es mi opinión al respecto? He subestimado las acciones de anciano crecimiento muchas veces en el pasado. Y correctamente podría estar erróneo acerca de lo que podrían hacer las acciones de Sage este año.
Pero el miedo a la tendencia de la IA sigue atormentándome, y me gustaría ver cómo va eso con la multitud de 2024.
Para mí, es una gran empresa y podría comprarla si vemos futuras caídas en el precio de las acciones.
