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A principios de 2024, habría aumentado un 20% el valía de mi Rolls Royce (LSE: RR) acciones este año.
Posteriormente de todo, el increíble aumento del 221% del año pasado la convirtió en la entusiasmo con mejor desempeño en el mercado paneuropeo. STOXX 600 índice. Era muy poco probable que volviera a repetir una correr similar de tres dígitos.
Sin bloqueo, impulsadas por la fresco publicación de los excelentes resultados anuales de la compañía, las acciones ya han innovador otro 19,6%. ¡Y ni siquiera estamos en marzo!
Entonces, ¿es hora de sacar provecho, quedarme pacífico o engullir con avidez más acciones de Rolls? Esta es mi opinión.
Cambio de rumbo en pleno apogeo
Es raro que un FTSE 100 Una empresa que está pasando por un proceso de recuperación tiene un desempeño tan sólido y tan rápido en casi todas las métricas. Sin bloqueo, eso es lo que está demostrando Rolls-Royce, como lo demuestran sus resultados anuales publicados el 22 de febrero.
Los ingresos aumentaron un 22% interanual hasta los 16.490 millones de libras esterlinas, lo que devuelve los ingresos a los niveles anteriores a la pandemia.
El beneficio eficaz subyacente aumentó casi mil millones de libras esterlinas a 1,6 mil millones de libras esterlinas, un aumento del 143% y superior al pronóstico promedio de los analistas (1,4 mil millones de libras esterlinas). El flujo de caja libertado alcanzó un récord de £1.300 millones.
La expansión del ganancia eficaz subyacente de cada división me pareció muy impresionante.
| 2023 | 2022 | |
| Aeroespacial civil | 11,6% | 2,5% |
| Defensa | 13,8% | 11,8% |
| Sistemas de poder | 10,4% | 8,4% |
| Agrupación | 10,3% | 5,1% |
Se lograron aproximadamente de £150 millones de libras de eficiencia de costos y la deuda neta cayó a £2,0 mil millones desde £3,3 mil millones a fines de 2022.
Para 2024, la empresa prevé un beneficio eficaz subyacente de entre 1.700 y 2.000 millones de libras esterlinas. Para 2027, su objetivo es obtener un beneficio eficaz de hasta 2.800 millones de libras esterlinas, con márgenes de hasta el 15%. Estos objetivos no me parecen descabellados.
Otros pensamientos
Una pequeña queja que tengo es el dividendo. Esto se canceló en 2020 y aún no ha regresado.
¿Cuándo volverá?
Bueno, la dirección dijo que será cuando la empresa esté «cómodamente en el interior de un perfil de calidad de inversión y la solidez de nuestro recuento está asegurada“.
Así que no lo sabemos, aunque es poco probable que los accionistas insistan demasiado mientras el precio de las acciones se comporta con tanta fuerza. Aún así, con el aumento de los flujos de efectivo libres, esperaría un retorno muy pronto, posiblemente el próximo año.
En cuanto al aventura, veo cosas que podrían descarrilar el impulso del precio de las acciones. Estos incluyen conflictos armados que resultan en un espacio tenue cerrado o restringido, desafíos en la dependencia de suministro y un regreso de las presiones inflacionarias.
mi movimiento
Sin bloqueo, a pesar de estos riesgos, sigo siendo jovial. La principal división aeroespacial civil de Rolls está disfrutando de una musculoso recuperación en los viajes internacionales. Se paciencia que esto continúe y se paciencia que las horas de revoloteo de motores grandes crezcan hasta un 100%-110% de los niveles prepandémicos este año.
Mientras tanto, en diciembre se firmó un acuerdo entre Aerobús y Turkish Airlines que incluye 70 nuevos aviones A350 propulsados por motores Rolls-Royce Trent XWB.
De hecho, los pedidos de nuevos motores grandes han ajustado su nivel más stop en 15 abriles. Considero que este continuo impulso comercial es muy animador.
Adicionalmente, la pelotón de defensa está preparada para conseguir más contratos en medio de la ascenso de tensiones globales.
Por zaguero, observo que los analistas han estado aumentando sus objetivos de precios tras los buenos resultados. El precio objetivo de consenso para los próximos 12 meses se sitúa ahora en 400 peniques.
Teniendo en cuenta todo esto, definitivamente no lo venderé. Sin bloqueo, legado que las acciones cotizan con una prima de 26 veces las ganancias futuras, soy cauteloso a la hora de complementarlas. Así que me abstendré hasta que las cosas cambien.
