Fuente de la imagen: BT Group plc
El BT (LSE:BT.A) el precio de las acciones se ha movido entre £1 y £2 durante los últimos cinco primaveras. Es una de las acciones más difíciles de valorar por varias razones y, comprensiblemente, los inversores dudan en trastornar su parné en ella. Entonces, ¿vale la pena considerarlo ya que la entusiasmo se acerca a ese nivel de £1?
Objetivos de precio de las acciones de BT
Cuando intento entender cuánto debería implicar una entusiasmo, uno de los mejores lugares para comenzar son los objetivos de precios de las acciones. Estos son objetivos emitidos por analistas de la City y de Wall Street y nos dan una idea del valencia percibido.
El precio objetivo medio de las acciones de BT es actualmente de £1,82 libras, lo que representa una prima del 72,7% sobre el precio de las acciones en el momento en que escribo. Claramente es una muy buena señal. Hay muy pocas empresas que coticen tan por debajo de sus objetivos de precio medio de acciones.
Sin bloqueo, los objetivos de los analistas son asaz diversos. De hecho, la diferencia entre el precio objetivo de entusiasmo más stop y más bajo es del 173,4%. Esto pone de relieve que BT es una de las acciones más difíciles de valorar.
En cuanto al tema de los precios objetivos, junto a señalar que los analistas no siempre actualizan sus objetivos con gran frecuencia. Puede resultarnos rentable centrarnos en las orientaciones actualizadas más recientemente.
JPMorgan dice ‘Comprar’
Una de las calificaciones actualizadas más recientemente fue la de JPMorgan Cazenove. El parcialidad califica la entusiasmo como «sobreponderada» (una calificación sobreponderada indica que la entusiasmo cotiza por debajo del valencia legítimo) con un precio objetivo de 290 peniques. Sin bloqueo, reconoce que el valencia intrínseco de BT es objeto de debate y muchos analistas cuestionan la trayectoria de crecimiento de la empresa y el rendimiento de las inversiones en fibra.
JP Morgan asimismo señaló que la volatilidad se relaciona con la incertidumbre con respecto a las perspectivas de crecimiento de la compañía, la competencia internamente del espacio de la fibra y el flujo de caja escapado. En este contexto, el parcialidad pidió a la nueva directora ejecutiva, Allison Kirkby, que proporcione algunas orientaciones a medio plazo.
Pueden producirse algunos primaveras antaño de que tengamos una visión clara de los retornos generados por las inversiones de BT en infraestructura de fibra. Esta mala visibilidad puede significar una longevo volatilidad.
Poco emocionante por ahora
El pronóstico de ganancias de BT, creado a partir del consenso de analistas, no es demasiado emocionante. Se prevé que la empresa registre ganancias por entusiasmo de 15,6 peniques en 2024, 15,8 en 2025 y 15,7 en 2026. No hay cero emocionante en trastornar en una empresa que está parada. Por supuesto, las cosas pueden cambiar.
Los proyectos de beneficios mencionados anteriormente significan que BT cotiza rodeando de 6,8 veces los beneficios futuros. Está claro que no es caro, pero BT tiene una gran carga de deuda. La posición de deuda neta de la empresa es de £19.900 millones, frente a los £18.900 millones de marzo.
Gran parte de esta deuda refleja el costo de su despliegue de fibra. Cuesta rodeando de £85 millones implementar Fiber to the Premises en 100.000 hogares. Según los planes actuales, BT necesitará 15.000 millones de libras adicionales en gastos de hacienda hasta 2029.
La andana de fondo
Ciertamente, BT no es una mala oportunidad de inversión. Es despreciado, la rentabilidad por dividendo del 7,5% es asaz sólida y la cobertura de rodeando del doble es saludable. Sin bloqueo, como destaca JPMorgan, necesitamos más orientación futura. No lo veo como una adquisición segura para mí, pero estoy interesado.
