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Evaluar si tengo acciones baratas en mis manos o no siempre es suficiente complicado. A veces, los inversores en caudillo están dispuestos a enriquecer una prima por una empresa a dispendioso plazo. Eso puede hacer que los métodos de valoración tradicionales queden obsoletos.
Pero, felizmente, en este caso, la empresa me parece infravalorada según las previsiones de ganancias futuras. Lo que me gusta de esto es que agrega un nivel de seguridad a la inversión. Pero como explicaré, no todo es color de rosa.
Construyendo riqueza
Colección Breedon (LSE:BREE) es una destacada empresa constructora en el Reino Unido e Irlanda y proporciona materiales como hormigón y balasto. Su táctica de negocio incluye la adquisición de otras empresas y, recientemente, una expansión a Estados Unidos.
Marcó su entrada en América del Ártico mediante la adquisición de BMC Enterprises por 300 millones de dólares. Pero en estos momentos, el 87,2% de sus ingresos procede del Reino Unido y el 12,6% de Irlanda. Sólo el 0,2% es de otras partes del mundo.
Me gusta especialmente que la empresa esté respaldada por activos, lo que significa que tiene altos niveles de propiedades y medios tangibles. Eso incluye plantas de cemento, canteras y plantas de asfalto.
Por qué lo considero despreciado
En primer espacio, las acciones tienen una relación precio-beneficio de sólo 12, mientras escribo. En los últimos 10 abriles, la norma ha sido más acertadamente 27,5. Eso significa que hay un descuento potencial en este momento de aproximadamente el 56%.
Sin secuestro, igualmente analicé su potencial de ganancias futuras para tener una comprensión más sólida de su valía. Durante los próximos cuatro abriles, los analistas esperan una tasa de crecimiento anual compuesta de ganancias de en torno a del 5,3%. Esto es más pausado de lo habitual y, a medida que la caudal británica mejore, espero que aumente a en torno a del 10% en promedio anual durante la próxima plazo.
Al poner mi pronóstico en un maniquí de flujo de efectivo descontado, estimo que la empresa cotiza en torno a de un 33% menos que su valía. Sin secuestro, incluso si la empresa sólo logra aumentar sus ingresos netos un 5% en los próximos 10 abriles, todavía está infravalorada un 7% según mi maniquí.
Expectativas y riesgos
Si acertadamente la empresa tiene una saludable rentabilidad por dividendo del 3%, en los últimos 10 abriles, las acciones sólo han vacada un 64% de precio. Eso equivale a una tasa de crecimiento anual compuesta del 5%. Comparemos eso con su índice más amplio, el FTSE 250sino igualmente a Estados Unidos S&P 500, que considero una de las mayores inversiones indexadas del mundo. Como podemos ver, a Breedon le va suficiente acertadamente:
Pero la inversión igualmente está sujeta a suficiente volatilidad. En particular, su mercado está fuertemente influenciado por presiones económicas más amplias. Las caídas del mercado inmobiliario igualmente pueden provocar que las empresas constructoras tengan menos negocios. Por lo tanto, no querría mucho de mi patrimonio en acciones.
Adicionalmente, conveniente a que su beneficio bruto y su beneficio operante han estado disminuyendo durante un tiempo, creo que podríamos ver las ganancias de la empresa hallarse afectadas si esto no se rectifica. Los proveedores están subiendo los precios en este momento, así que entiendo por qué Breedon ha tenido dificultades.
Si acertadamente no considero que esta sea una de las mejores inversiones para obtener altos rendimientos, ciertamente me parece buena y estable, con un futuro prometedor. Está en mi nómina de seguimiento, pero no invertiré en él por el momento.
