Conocido en todo el país, tesco (LSE: TSCO) necesita poca (o ninguna) presentación. Pero aunque mucha parentela considera la empresa de supermercados como un ocasión para hacer la adquisición, no todos piensan en comprar una décimo en el negocio. Sin requisa, hasta donde puedo ver, hay muchas cosas que me gustan de las acciones de Tesco.
Mercado ilustre y resistente
Uno es el mercado en el que opera. Las tendencias pueden ir y venir, pero pase lo que pase, la parentela necesita tomar.
Entonces, aunque algunas tiendas de comestibles pueden suceder de moda con el tiempo o a medida que cambia la hacienda, el mercado de comestibles y artículos para el hogar es enorme. Es probable que siga así en el futuro previsible.
Pespunte mirar los grandes ingresos que Tesco ha generado en los últimos abriles. Está logrando ventas de más de mil millones de libras cada semana en promedio.
Fuente: TradingView
Musculoso posición en el mercado
No sólo opera en un mercado con una entrada demanda constante, sino que Tesco tiene una posición dominante en ese mercado.
En el Reino Unido, tiene con diferencia la anciano cuota del mercado de nutriente. Eso puede ayudarle a ganar economías de escalera, mejorando la rentabilidad.
Al retirarse de varios mercados extranjeros durante la última período, Tesco ha aumentado el papel de su negocio secreto en el Reino Unido en su desempeño común. Eso puede ayudarle a concentrarse en lo que tiene un mejor desempeño.
Pero asimismo hay riesgos involucrados.
Concentrarse fuertemente en un mercado vincula más estrechamente la suerte de una empresa con ese mercado. Así que poco como una investigación regulatoria sobre los precios de los alimentos en el Reino Unido podría tener un gran impresión, por ejemplo.
La creciente competencia podría afectar los márgenes de beneficio. Se proxenetismo de un aventura efectivo para la valoración de las acciones. Aunque la traspaso de comestibles es un negocio que genera grandes ingresos, los márgenes pueden ser bajos. La dura competencia en los mercados de comestibles del Reino Unido durante las últimas dos décadas ha corto drásticamente los márgenes de beneficio neto. Este croquis muestra lo que ha sucedido en Tesco.
Fuente: TradingView
¡Finalmente esos márgenes son muy estrechos!
Valoración atractiva
Las acciones de Tesco subieron un 12% durante el año pasado. Sin requisa, en un período de cinco abriles, teniendo en cuenta una consolidación de acciones asociada con la traspaso de su negocio oriental, el precio de las acciones de Tesco ha bajado un 2%.
Eso pone el FTSE 100 acciones con una relación precio-beneficio (P/E) de 15.
No sólo es inferior a lo que ha sido en algunos momentos de los últimos abriles, sino que asimismo creo que es mediano. Tesco es un negocio sólido y una relación P/E de cerca de de 10 parece un precio acoplado por eso.
No comprar por ahora
Sin requisa, por ahora, aunque veo varias razones para que me gusten las acciones, no tengo planes de unir ninguna a mi cartera.
¿Por qué no? Aunque el negocio es sólido, no me gusta en completo lo que ha sucedido con los márgenes de beneficio en el comercio minorista de nutriente del Reino Unido.
Con la intensa competencia constante de rivales centrados en los precios como Lidl y B&Mveo el aventura de una presión continua sobre los márgenes.
