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Rolls Royce (LSE: RR.) Las acciones han tenido uno de los mejores resultados en el Bolsa de Títulos de Londres. Durante el posterior año, han aumentado cerca de del 180%.
Me perdí estas explosivas ganancias en el precio de las acciones porque no soy dueño de las acciones. ¿Es demasiado tarde para comprar ahora? Vamos a discutir.
Los negocios están prosperando
Para reponer a esa pregunta, analizaré dos factores: el desempeño empresarial y la valoración de la empresa.
Ahora perfectamente, no hay duda de que el desempeño empresarial ha sido brillante. Para 2023, Rolls-Royce publicó:
- Ingresos de 15.400 millones de libras esterlinas, un aumento interanual del 21 %
- Beneficio activo subyacente de 1.600 millones de libras esterlinas, un aumento del 144%
- Flujo de caja soberano récord de 1.300 millones de libras esterlinas, un aumento del 155%
- Una rentabilidad sobre el caudal del 11,3%, más del doble que el año preparatorio
- Deuda neta de 2.000 millones de libras, frente a los 3.300 millones de libras a finales de 2022
Como resultado de estas cifras y de unas previsiones saludables para 2024 (dilación un beneficio activo de entre 1.700 y 2.000 millones de libras esterlinas y un flujo de caja soberano de entre 1.700 y 1.900 millones de libras esterlinas este año), los corredores han estado elevando sus previsiones de ganancias y el precio de las acciones. objetivos. Por ejemplo, Jefferies acaba de elevar su precio objetivo a 470 peniques desde 390 peniques. Este tipo de actividad de intermediación ha impulsado las acciones.
De cara al futuro, es posible que Rolls-Royce pueda seguir funcionando perfectamente. Esto se debe a que la industria aérea está en auge y las principales aerolíneas están luchando por comprar nuevos aviones.
El año pasado, la compañía dijo que dilación un aumento anual del 7% al 9% en el número de aviones propulsados por Rolls-Royce en servicio durante el resto de la período. Incluso pronostica que las horas de planeo del motor alcanzarán el 120-130% en comparación con los niveles de 2019 en el mediano plazo.
Otro autor secreto es que Rolls-Royce está subiendo los precios de mantenimiento de sus motores. Esto debería ayudar a aumentar los ingresos y los márgenes de beneficio.
Sin bloqueo, señalaré que Rolls-Royce tiene cierta competencia en el espacio de los motores aeroespaciales. Estos incluyen GE Aerospace, CFM International (una empresa conjunta entre GE Aerospace y Safran Aircraft Engines) y Pratt & Whitney.
Y existe el aventura de que los clientes recurran a estos competidores en escudriñamiento de motores si Rolls-Royce sube demasiado sus precios.
Recientemente, Thai Airways, cliente de larga data, recurrió a GE Aerospace para que le proporcionara motores para nuevos boeing 787, tras lo que las fuentes han dicho que fueron desacuerdos sobre los precios.
Este es un tema a tener en cuenta.
Suscripción valoración
Aunque las perspectivas parecen prometedoras, la valoración de la empresa es harto inscripción ahora.
Actualmente, los corredores esperan que Rolls-Royce genere ganancias por actividad (BPA) de 14,9 peniques para 2024 y 18,3 peniques para 2025. Estas previsiones equivalen a ratios P/E de 28,1 y 22,9.
En esos múltiplos, creo que ya se han descontado muchas buenas parte en las acciones. No dejan un gran ganancia de seguridad.
Dicho esto, los múltiplos podrían descender si las previsiones de beneficios siguen aumentando.
Mi opinión sobre Rolls-Royce
Si sumamos todo esto, no me sorprendería ver que las acciones de Rolls-Royce subieran más. La empresa está obteniendo buenos resultados y los inversores están entusiasmados con sus perspectivas.
Sin bloqueo, mi intuición es que la maduro parte de las ganancias de la recuperación del mercado de la aviación civil y la fresco transformación de la compañía ya están incorporadas en las acciones. Como resultado, creo que ahora mismo hay mejores oportunidades para mi plata.
