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Cuando invierta, esté preparado para encontrar obstáculos en el camino. El mercado de títulos sube y desprecio todo el tiempo, pero las acciones individuales que lo componen se mueven a ritmos diferentes. Algunos podrían tener máximos más altos y mínimos más bajos, y otros podrían moverse de forma casi idéntica al mercado en su conjunto. ¿Se sentirá una movimiento como una montaña rusa? ¿O te sentirás más como si estuvieras conduciendo por una autopista al mismo ritmo que el coche que tienes al flanco?
Los inversores han desarrollado una forma de saberlo: se vehemencia beta y puede ofrecer pistas avíos.
¿Qué es la beta y cómo funciona?
Beta es una forma de calibrar la volatilidad de una movimiento en comparación con la volatilidad militar del mercado. Por definición, el mercado en su conjunto tiene una beta de 1, y todo lo demás se define en relación a eso:
- Acciones con un valía superior a 1 son más volátiles que el mercado, lo que significa que generalmente subirán más de lo que sube el mercado y bajarán más de lo que desprecio el mercado.
- Acciones con una beta inferior a 1 tienen un itinerario más suave ya que sus movimientos son más silenciosos que los del mercado, pero por lo militar seguirán subiendo cuando el mercado sube y bajando cuando el mercado desprecio.
- Títulos con beta negativa, lo cual es inusual, normalmente se moverá en forma inversa al mercado. Entonces, cuando el mercado sube, estos títulos caen y al revés.
Para calcular la beta, los inversores dividen la covarianza de una movimiento individual (por ejemplo, Apple) con el mercado militar, a menudo representado por el índice Standard & Poor’s 500, por la varianza de los rendimientos del mercado en comparación con su rendimiento promedio. La covarianza es una medida de cómo se mueven dos títulos entre sí.
Beta puede ayudar a dar a los inversores una idea del aventura de una movimiento determinada y es una forma útil, aunque incompleta, de hacerlo.
Los títulos beta pueden cambiar con el tiempo porque están ligados a las fluctuaciones del mercado. Los inversores utilizan beta para alinear sus carteras con sus niveles de tolerancia al aventura, apuntando a acciones con beta suscripción para obtener rendimientos potencialmente más altos con más aventura, o acciones con beta desprecio para longevo estabilidad. Sin bloqueo, es esencial recapacitar que, si correctamente la beta ofrece información sobre la volatilidad esperada de los precios, no predice la dirección de los cambios de precios y debe evaluarse conexo con otros factores, como los fundamentos de una movimiento, al tomar decisiones de inversión.
Usar beta para evaluar el aventura de una movimiento
Beta permite una buena comparación entre una movimiento individual y un fondo indexado que sigue el mercado, pero no ofrece un retrato completo del aventura de una movimiento. Más correctamente, se comercio de un vistazo a su nivel de volatilidad, y es importante tener en cuenta que la volatilidad puede ser buena y mala. Los inversores no se quejan de los movimientos al subida de los precios. El movimiento a la desprecio de los precios, por supuesto, mantendrá a la masa despierta por la tinieblas.
Piense en comparar la beta de diferentes acciones de la misma forma que pediría comida en un restaurante. Si usted es un inversor más desobediente al aventura y se centra en obtener ingresos, es posible que evite las acciones con beta parada de la misma forma que alguno con un paladar más simple preferiría pedir un plato sencillo con ingredientes y sabores familiares. Un inversor más agresivo con una longevo tolerancia al aventura podría estar más inclinado a perseguir acciones de beta suscripción de la misma forma que un comensal intrigante buscaría platos nuevos y picantes con ingredientes exóticos que nunca ha probado.
Beta es un punto de datos que está ampliamente apto. Encontrará esto conexo con otras métricas del precio de una movimiento cuando realice su investigación, lo cual siempre debe hacer.
Pros y contras de usar beta
Ventajas
- La historia puede contener lecciones importantes: Beta utiliza una cantidad considerable de datos. La beta, que normalmente refleja al menos 36 meses de mediciones, le da una idea de cómo se han movido las acciones frente al mercado durante los últimos tres abriles.
- Los números no mienten: En zona de revisar comunicados de prensa sobre lanzamientos de productos anteriores o tratar de interpretar entre líneas lo que el director ejecutante de una empresa podría tener dicho en el día del inversor el año pasado y cómo reaccionó la movimiento a estas diversas noticiero, beta representa matemáticamente los movimientos de la movimiento. para ti.
Contras
- Estás mirando por el espejo retrovisor: Beta es una medida singular y retrospectiva que no incorpora ninguna otra información. Claro, es bueno reflexionar sobre cómo fueron los últimos tres abriles, pero como inversionista, lo que le importa es lo que nos paciencia para los próximos tres abriles. Quiere pensar en las perspectivas comerciales y las posibles perturbaciones del mercado en el horizonte. Por eso la traducción beta es sólo una parte de su investigación.
- Los números no lo son todo: Beta no incluye factores cualitativos que puedan desempeñar un papel importante en las perspectivas de una empresa. ¿Ese renombrado CEO renunció durante esos tres abriles? Ahora que el plan de sucesión está en marcha, tal vez el futuro sea un poco diferente.
- La medición no funciona con empresas jóvenes: Mientras hay mucha publicidad en torno a las IPO, la traducción beta es un número que nunca será parte de la conversación. Oportuno a que se calcula en función de los movimientos históricos de precios, no se puede utilizar la traducción beta de forma efectiva para evaluar empresas que tienen planes de salir a bolsa o empresas jóvenes que han cotizado recientemente en Wall Street.
Tangente de fondo
Beta ayuda a los inversores a comprender el aventura sistemático de una movimiento y su posible reacción a los cambios del mercado. Si la puntuación beta supera 1, implica un longevo nivel de volatilidad, mientras que una puntuación beta inferior a 1 indica una último volatilidad. Sin bloqueo, es importante recapacitar que la traducción beta se podio en datos históricos y no anticipa cambios futuros de precios ni los principios básicos de una empresa. Por lo tanto, si correctamente la traducción beta puede proporcionar cierta información sobre el aventura potencial, debe estar de moda como solo un componente entre muchos en su proceso de toma de decisiones de inversión.
