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ITV (LSE: ITV) las acciones han perdido más de la fracción de su valencia en cinco abriles. En consecuencia, la rentabilidad por dividendo se sitúa ahora por encima del 8%.
El 25 de enero, el corredor Shore Haber calificó el FTSE 250 stock una ‘adquisición’. Sus analistas argumentaron que el negocio de producción de ITV debería beneficiarse a medida que servicios de streaming como netflix duplicar su contenido diferente.
Entonces, ¿debería comprar acciones de ITV?
Relevancia
Una de las primeras cosas que considero a la hora de lanzarse si alterar en una empresa es la relevancia. ¿Los consumidores todavía aman sus productos y servicios? ¿O aparentemente va por el camino del dodo (Cineworld, Blockbuster, etc.)?
ITV cumplirá 69 abriles en septiembre. ¿Sigue teniendo relevancia en 2024?
Creo que sí, sí. Mira a El señor Bates contra la oficina de correosla fresco serie dramática de televisión de cuatro capítulos realizada por ITV Studios.
Centrado en el escándalo de la vida vivo de los trabajadores de correos condenados injustamente, fue muy admisiblemente recibido por los críticos. Más importante aún, más de 1,2 millones de espectadores firmaron una petición pidiendo ecuanimidad, lo que rápidamente provocó una nueva código por parte del gobierno.
La serie atrajo a 10,9 millones de espectadores y fue el drama nuevo más ínclito de ITV en más de una división. Incluso superó el emanación de 2010 de Convento de Downtonlo cual es interesante porque se asumía ampliamente que tales impactos terrestres eran cosa del pasado.
En dos semanas, la serie había sido apariencia 16,6 millones de veces en ITVX, la plataforma de streaming de la emisora.
Yo diría que todo esto definitivamente cuenta como relevancia.
Una industria de éxitos
Si admisiblemente estos programas exitosos seguirán atrayendo publicidad, el mercado publicitario en común sigue siendo muy débil. Como tal, la gestión retraso que los ingresos publicitarios totales para todo el año 2023 disminuyan en torno a de un 8% en comparación con 2022 (que fue musculoso adecuado a la Copa Mundial de la FIFA).
Mientras tanto, los corredores prevén que las ganancias netas de todo el año caerán a £324 millones desde £428 millones en 2022. Y no se prevé mucho crecimiento para 2024.
Sin retención, para 2026, la firma retraso que dos tercios de los ingresos provengan de ITV Studios y el streaming. Todavía apunta a aumentar el total de horas de transmisión de 737 millones de horas en el primer semestre de 2023 a 2 mil millones para 2026.
Otro aspecto positivo es ITV Studios, la división que crea contenido para ITV y lo vende a otros streamers. Recientemente produjo quince coito para Amazonas Prime y finca temporada de Isla del Inclinación Estados Unidos para pavo vivo. Y eso es sólo la punta de un iceberg de producción veterano.
Dada la bienes desfavorable del streaming, que implica un enorme desembolso original en contenido con poca certeza de éxito, espero que más empresas de streaming obtengan licencias de contenido ya preparado de fábricas exitosas como ITV Studios.
¿Compraré acciones?
El dividendo de aproximadamente 5 peniques por actividad para 2023 se traduce en una rentabilidad del 8,1%. Se prevé que ese cuota estará cubierto 1,6 veces por los ingresos, lo que constituye una cobertura proporcionado digno.
Mientras tanto, las acciones cotizan a sólo 7,6 veces las ganancias previstas.
Desafortunadamente, me preocupa que el bajo precio de las acciones esté justificado. Luego de todo, los ingresos netos de la compañía hoy son menores que en 2016. Podrían disminuir aún más adecuado a la competencia implacable de Netflix, YouTube, Amazon Prime, disney+, Manzana Televisión y más.
Fundamentalmente, a diferencia de ITV, estas empresas no tienen que preocuparse de que su contenido digital canibalice los servicios de radiodifusión tradicionales.
Soy un gran admirador del contenido de ITV (encontré su Cambiando extremos gratis). Pero dados estos desafíos, no me siento tentado a seguir la recomendación de adquisición del corredor.
